EX-99.1 2 d222913dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

Historical Revenue by Solution Line (Unaudited)

 

     Three Months Ended      
(millions)    Mar 31, 2019     Jun 30, 2019     Sep 30, 2019     Dec 31, 2019     Full Year 2019

Commercial Risk Solutions

    $ 1,454   $ 1,453   $ 1,328   $ 1,622   $ 5,857

Reinsurance Solutions

      788     420     291     187     1,686

Health Solutions

      557     389     434     724     2,104

Wealth Solutions

      349     347     329     355     1,380

Elimination

      (5 )      (3 )      (3 )      (3 )      (14 ) 

Total revenue

    $ 3,143   $ 2,606   $ 2,379   $ 2,885   $ 11,013

 

 

     Three Months Ended      
(millions)    Mar 31, 2020   Jun 30, 2020     Sep 30, 2020     Dec 31, 2020     Full Year 2020  

Commercial Risk Solutions

    $ 1,477   $ 1,400   $ 1,320   $ 1,664   $ 5,861

Reinsurance Solutions

      848     448     321     197     1,814

Health Solutions

      572     321     423     751     2,067

Wealth Solutions

      327     330     327     357     1,341

Elimination

      (5 )      (2 )      (6 )      (4 )      (17 ) 

Total revenue

    $ 3,219   $ 2,497   $ 2,385   $ 2,965   $ 11,066

 

 

     Three Months Ended     Six Months Ended  
(millions)    Mar 31, 2021     Jun 30, 2021     Jun 30, 2021  

Commercial Risk Solutions

    $ 1,640   $ 1,643   $ 3,283

Reinsurance Solutions

      922     500     1,422

Health Solutions

      615     391     1,006

Wealth Solutions

      355     356     711

Elimination

      (7 )      (4 )      (11 ) 

Total revenue

    $ 3,525   $ 2,886   $ 6,411

 

Historical Organic Revenue Growth (Decline) Reconciliation (Unaudited)

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Mar 31,
2019		     Mar 31,
2018		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,454   $ 1,478     (2 )%      (5 )%      —   %      (3 )%      6 % 

Reinsurance Solutions

      788     742     6       (3 )      —         —         9

Health Solutions

      557     521     7       (5 )      —         6       6

Wealth Solutions

      349     354     (1 )      (4 )      —         2       1

Elimination

      (5 )      (5 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 3,143   $ 3,090     2 %      (4 )%      —   %      —   %      6 % 

 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Jun 30,
2019		     Jun 30,
2018		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,453   $ 1,443     1 %      (3 )%      —   %      (2 )%      6 % 

Reinsurance Solutions

      420     380     11     (2 )      1     —         12

Health Solutions

      389     377     3     (4 )      —         1       6

Wealth Solutions

      347     363     (4 )      (3 )      —         —         (1 ) 

Elimination

      (3 )      (2 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 2,606   $ 2,561     2 %      (3 )%      —   %      (1 )%      6 % 

 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Sep 30,
2019		     Sep 30,
2018		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,328   $ 1,292     3 %      (2 )%      —   %      (1 )%      6 % 

Reinsurance Solutions

      291     279     4     (1 )      1     (1 )      5

Health Solutions

      434     431     1     (2 )      —         1       2

Wealth Solutions

      329     348     (5 )      (2 )      —         (6 )      3

Elimination

      (3 )      (1 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 2,379   $ 2,349     1 %      (2 )%      —   %      (2 )%      5 % 

 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Dec 31,
2019		     Dec 31,
2018		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,622   $ 1,544     5 %      (2 )%      —   %      —   %      7 % 

Reinsurance Solutions

      187     162     15     (1 )      1     (2 )      17

Health Solutions

      724     689     5     (1 )      —         —         6

Wealth Solutions

      355     378     (6 )      (1 )      —         (7 )      2

Elimination

      (3 )      (3 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 2,885   $ 2,770     4 %      (1 )%      —   %      (2 )%      7 % 

 

 

     Twelve Months Ended                                
(millions)    Dec 31,
2019		     Dec 31,
2018		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 5,857   $ 5,757     2 %      (3 )%      —   %      (1 )%      6 % 

Reinsurance Solutions

      1,686     1,563     8     (2 )      1     (1 )      10

Health Solutions

      2,104     2,018     4     (3 )      —         2       5

Wealth Solutions

      1,380     1,443     (4 )      (2 )      —         (3 )      1

Elimination

      (14 )      (11 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 11,013   $ 10,770     2 %      (3 )%      —   %      (1 )%      6 % 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Mar 31,
2020		     Mar 31,
2019		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,477   $ 1,454     2 %      (2 )%      —   %      —   %      4 % 

Reinsurance Solutions

      848     788     8     (1 )      —         —         9

Health Solutions

      572     557     3     (2 )      —         1       4

Wealth Solutions

      327     349     (6 )      (1 )      —         (4 )      (1 ) 

Elimination

      (5 )      (5 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 3,219   $ 3,143     2 %      (2 )%      —   %      (1 )%      5 % 

 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Jun 30,
2020		     Jun 30,
2019		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,400   $ 1,453     (4 )%      (2 )%      (1 )%      —   %      (1 )% 

Reinsurance Solutions

      448     420     7       —         (1 )      (1 )      9  

Health Solutions

      321     389     (17 )      (4 )      —         3     (16 ) 

Wealth Solutions

      330     347     (5 )      (2 )      —         (4 )      1  

Elimination

      (2 )      (3 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 2,497   $ 2,606     (4 )%      (2 )%      (1 )%      —   %      (1 )% 

 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Sep 30,
2020		     Sep 30,
2019		     % Change     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,320   $ 1,328     (1 )%      —   %      (1 )%      —   %      —   % 

Reinsurance Solutions

      321     291     10       —         (3 )      —         13

Health Solutions

      423     434     (3 )      (1 )      —         1     (3 ) 

Wealth Solutions

      327     329     (1 )      2     —         —         (3 ) 

Elimination

      (6 )      (3 )              N/A               N/A                 N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 2,385   $ 2,379     —   %      —   %      (1 )%                  1 %      —   % 

 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Dec 31,
2020		     Dec 31,
2019		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,664   $ 1,622     3 %      2 %      —   %      —   %      1 % 

Reinsurance Solutions

      197     187     5     —         (3 )      (4 )      12

Health Solutions

      751     724     4     —         —         3     1

Wealth Solutions

      357     355     1     2     —         —         (1 ) 

Elimination

      (4 )      (3 )              N/A               N/A                   N/A               N/A       N/A  

Total revenue

    $ 2,965   $ 2,885     3 %      1 %      —   %      —   %      2 % 

 

 

     Twelve Months Ended                                
(millions)    Dec 31,
2020		     Dec 31,
2019		     % Change     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 5,861   $ 5,857     —   %      —   %      —   %      (1 )%      1 % 

Reinsurance Solutions

      1,814     1,686     8     —         (1 )      (1 )      10

Health Solutions

      2,067     2,104     (2 )      (1 )      —         1       (2 ) 

Wealth Solutions

      1,341     1,380     (3 )      —         —         (2 )      (1 ) 

Elimination

      (17 )      (14 )              N/A               N/A               N/A                   N/A       N/A  

Total revenue

    $ 11,066   $ 11,013     —   %      —   %      —   %      (1 )%      1 % 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Mar 31,
2021		     Mar 31,
2020		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,640   $ 1,477     11 %      5 %      —   %      (1 )%      7 % 

Reinsurance Solutions

      922     848     9     3     (1 )      1       6

Health Solutions

      615     572     8     3     —         1       4

Wealth Solutions

      355     327     9     4     —         1       4

Elimination

      (7 )      (5 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 3,525   $ 3,219     10 %      4 %      —   %      —   %      6 % 

 

 

     Three Months Ended                                
(millions)    Jun 30,
2021		     Jun 30,
2020		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  
Revenue               

Commercial Risk Solutions

    $ 1,643   $ 1,400     17 %      5 %      —   %      (1 )%      13 % 

Reinsurance Solutions

      500     448     12     1     —         2       9

Health Solutions

      391     321     22     5     —         —         17

Wealth Solutions

      356     330     8     6     —         1       1

Elimination

      (4 )      (2 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $ 2,886   $ 2,497     16 %      4 %      —   %      1 %      11 % 

 

 

     Six Months Ended                                
(millions)    Jun 30,
2021		     Jun 30,
2020		     %
Change		     Less:
Currency
Impact (1)		     Less:
Fiduciary
Investment
Income		     Less:
Acquisitions,
Divestitures &
Other		     Organic
Revenue
Growth
(Decline) (2)		  

Revenue

               

Commercial Risk Solutions

    $ 3,283   $ 2,877     14 %      5 %      —   %      (1 )%      10 % 

Reinsurance Solutions

      1,422     1,296     10     2     (1 )      2       7

Health Solutions

      1,006     893     13     4     —         —         9

Wealth Solutions

      711     657     8     5     —         —         3

Elimination

      (11 )      (7 )      N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  

Total revenue

    $   6,411   $   5,716     12 %      4 %      —   %      —   %      8 % 

 

 

(1)

Currency impact between two period is determined by translating the earlier period’s revenue at the later period’s foreign exchange rates.

(2)

Organic revenue growth includes the impact of intercompany activity and excludes the impact of changes in foreign exchange rates, fiduciary investment income, acquisitions, divestitures, transfers between revenue lines, and gains or losses on derivatives accounted for as hedges.