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Exhibit 99.2

 

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Old National Bancorp

 

Financial Trends

Fourth Quarter 2014

February 2, 2015

Please direct inquiries to:

Christopher A. Wolking, Senior Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322

or Joan M. Kissel, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 465-7290

Notes: -Summations may not equal due to rounding.

Old National Bancorp

Financial Summary

Fourth Quarter 2014

 

                            2013     2014  
2011     2012     2013     2014         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
       

Profitability (in millions)

                
$ 72.5      $ 91.7      $ 100.9      $ 103.7     

Net Income (Loss)

   $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9      $ 24.5      $ 26.5      $ 18.8      $ 29.1      $ 29.3   
  72.5        91.7        100.9        103.7     

Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders

     23.9        28.5        23.9        24.5        26.5        18.8        29.1        29.3   
       

Diluted EPS

                
$ 0.76      $ 0.95      $ 1.00      $ 0.95     

Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders

   $ 0.24      $ 0.28      $ 0.23      $ 0.25      $ 0.26      $ 0.18      $ 0.26      $ 0.25   
       

Ratios - Net Income

                
  7.24 %      8.34 %      8.54 %      7.91 %   

Return on Average Common Equity

     8.00 %      9.51 %      8.23 %      8.40 %      9.03 %      6.00 %      8.54 %      8.06 % 
  0.86 %      1.04 %      1.05 %      0.99 %   

Return on Average Assets

     1.01 %      1.18 %      1.00 %      1.02 %      1.12 %      0.75 %      1.07 %      1.03 % 
  73.80 %      71.83 %      68.61 %      70.03 %   

Efficiency Ratio (2)

     68.34 %      66.52 %      72.96 %      66.56 %      67.77 %      75.85 %      67.41 %      69.54 % 
  3.87 %      4.23 %      4.02 %      4.22 %   

Net Interest Margin (FTE)

     4.04 %      3.97 %      3.96 %      4.11 %      4.22 %      4.07 %      4.78 %      3.83 % 
       

Capital Ratios:

                
       

Risk-Based Capital Ratios (EOP):

                
  13.5 %      13.6 %      14.3 %      12.9 %   

Tier 1

     14.1 %      14.4 %      14.2 %      14.3 %      14.8 %      14.0 %      13.0 %      12.9 % 
  15.0 %      14.7 %      15.2 %      13.6 %   

Total

     15.1 %      15.4 %      15.1 %      15.2 %      15.7 %      14.7 %      13.8 %      13.6 % 
  8.3 %      8.5 %      8.9 %      8.8 %   

Leverage Ratio (to Average Assets)

     8.7 %      8.8 %      8.8 %      8.9 %      9.3 %      9.3 %      8.9 %      8.8 % 
  11.94 %      12.49 %      12.33 %      12.57 %   

Total Equity to Assets (Averages)

     12.64 %      12.40 %      12.12 %      12.16 %      12.38 %      12.49 %      12.58 %      12.79 % 
  8.97 %      9.01 %      8.52 %      8.09 %   

Tangible Common Equity to Tangible Assets (1)

     8.96 %      8.65 %      8.41 %      8.52 %      8.82 %      8.42 %      8.23 %      8.09 % 
       

Per Common Share Data:

                
  0.28        0.36        0.40        0.44     

Cash Dividends Declared

     0.10        0.10        0.10        0.10        0.11        0.11        0.11        0.11   
  37 %      38 %      40 %      46 %   

Dividend Payout Ratio

     42 %      35 %      42 %      41 %      41 %      61 %      42 %      44 % 
  10.92        11.81        11.64        12.54     

Common Book Value (EOP)

     11.83        11.57        11.51        11.64        11.84        12.07        12.35        12.54   
  11.65        11.87        15.37        14.88     

Market Value (EOP)

     13.75        13.83        14.20        15.37        14.91        14.28        12.97        14.88   
  7.89        8.17        7.85        7.67     

Tangible Common Book Value (1)

     8.23        7.96        7.75        7.85        8.08        7.92        7.69        7.67   
       

Other Statistics

                
  2,551        2,684        2,608        2,938     

Full Time Equivalent Employees

     2,589        2,578        2,658        2,608        2,570        2,653        2,920        2,938   

FTE - Fully taxable equivalent basis

EOP - End of period actual balances

 

(1) See Non-GAAP Reconciliation on Page 9.
(2) Efficiency ratio is defined as noninterest expense before amortization of intangibles as a percent of FTE net interest income and noninterest revenues, excluding net gains from securities transactions. This presentation excludes intangible amortization and net securities gains, as is common in other company releases, and better aligns with true operating performance.

 

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Old National Bancorp

INCOME STATEMENT

($ In Millions except EPS information)

 

Twelve Months     Change         Fourth Quarter     Change  
2014     2013     $     %         2014     2013     $     %  
$ 389.7      $ 341.8      $ 47.9        14.0 %   

Interest Income

   $ 97.3      $ 86.1      $ 11.2        13.0 %
  23.4        24.4        (1.0 )      -4.2 %   

Less: Interest Expense

     7.3        4.9        2.3        47.2 %

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  366.4        317.4        48.9        15.4 %   

Net Interest Income

     90.0        81.2        8.9        10.9 %
  28.7        23.5        5.2        22.3 %   

Wealth Management Fees

     8.3        5.9        2.4        40.1 %
  47.4        49.6        (2.1 )      -4.3 %   

Service Charges on Deposit Accounts

     12.0        12.8        (0.8 )      -6.0 % 
  25.8        25.0        0.8        3.3 %   

Debit Card and ATM Fees

     6.8        7.0        (0.2 )      -3.1 % 
  6.0        4.4        1.6        36.1 %   

Mortgage Banking Revenue

     2.4        0.6        1.8        300.4 %
  41.5        38.5        3.0        7.8 %   

Insurance Premiums and Commissions

     9.9        9.4        0.6        6.0 %
  17.1        16.0        1.1        7.0 %   

Investment Product Fees

     4.5        3.9        0.6        14.9 %
  6.9        7.5        (0.5 )      -7.1 %   

Company-owned Life Insurance

     2.0        1.5        0.5        33.7 %
  (43.2 )      (9.3 )      (33.9 )      364.7 %   

Change in Indemnification Asset

     (6.2 )      (3.4 )      (2.9 )      85.3 %
  24.6        26.1        (1.4 )      -5.5 %   

Other Income

     6.0        6.4        (0.5 )      -7.1 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  155.0        181.2        (26.2 )      -14.5 %   

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

     45.6        44.1        1.5        3.4 %
  9.7        3.3        6.4        191.3 %   

Gains (Losses) Sales of Securities (1)

     4.9        0.3        4.5        1303.6 %
  0.4        0.2        0.2        106.5 %   

Gains (Losses) Derivatives

     0.1        0.0        0.1        255.7 %

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  165.1        184.8        (19.6 )      -10.6 %   

Total Noninterest Income

     50.5        44.4        6.1        13.6 %
  531.5        502.2        29.3        5.8 %   

Total Revenues

     140.5        125.6        14.9        11.9 %
  219.3        202.4        16.9        8.3 %   

Salaries and Employee Benefits

     58.2        51.0        7.3        14.2 %
  49.1        48.4        0.7        1.5 %   

Occupancy

     12.7        11.7        1.1        9.1 %
  12.5        11.9        0.6        4.8 %   

Equipment

     2.9        2.9        0.0        1.1 %
  9.6        7.2        2.4        33.0 %   

Marketing

     2.6        1.9        0.7        38.3 %
  25.4        21.6        3.8        17.5 %   

Data Processing

     6.9        5.0        1.9        38.0 %
  10.5        10.5        (0.0 )      -0.4 %   

Communication

     2.9        2.6        0.3        11.9 %
  16.4        11.9        4.4        37.2 %   

Professional Fees

     3.7        2.3        1.4        62.0 %
  6.1        7.0        (0.9 )      -12.4 %   

Loan Expenses

     1.7        1.5        0.2        13.0 %
  3.0        2.4        0.6        25.3 %   

Supplies

     0.7        0.5        0.2        44.0 %
  6.3        5.1        1.2        22.8 %   

FDIC Assessment

     1.7        1.5        0.2        13.3 %
  3.1        4.1        (1.0 )      -24.9 %   

Other Real Estate Owned Expense

     0.3        0.1        0.2        191.9 %
  9.1        8.2        1.0        11.7 %   

Intangible Amortization

     2.8        1.9        0.8        42.5 %
  16.2        21.3        (5.1 )      -24.0 %   

Other Expense

     2.9        5.4        (2.5 )      -46.4 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  386.4        362.0        24.5        6.8 %   

Total Noninterest Expense

     100.1        88.2        11.9        13.5 %
  3.1        (2.3 )      5.4        N/M     

Provision for loan losses

     0.9        2.3        (1.4 )      -61.4 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  142.0        142.5        (0.6 )      -0.4 %   

Income (loss) before Income Taxes

     39.6        35.2        4.4        12.5 %

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  38.3        41.6        (3.3 )      -7.9 %   

Total Taxes

     10.3        10.6        (0.3 )      -2.8 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 103.7      $ 100.9      $ 2.7        2.7 %   

Net Income (Loss)

   $ 29.3      $ 24.5      $ 4.7        19.1 %

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

Diluted EPS

        
$ 0.95      $ 1.00      $ (0.06 )      -5.8 %   

Net Income (Loss) Avail to Common

   $ 0.25      $ 0.25      $ (0.01 )      -5.1 % 
       

Average Common Shares Outstanding (000’s)

        
  107,818        100,712        7,105        7.1 %   

Basic

     115,924        100,153        15,771        15.7 %
  108,365        101,198        7,167        7.1 %   

Diluted

     116,592        100,718        15,873        15.8 %
  116,847        99,859        16,989        17.0 %   

Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)

     116,847        99,859        16,989        17.0 %

 

(1) Includes $4.9 million of net gains and $0.0 million of OTTI in 4Q14 and $1.3 million of net gains and $1.0 million of OTTI in 4Q13.

Includes $9.8 million of net gains and $0.1 million of OTTI in YTD 2014 and $4.3 million of net gains and $1.0 million of OTTI in YTD 2013.

 

EOP - End of period actual balances                                N/M = Not meaningful        OTTI - Other Than Temporary Impairment

 

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NET INCOME TRENDS

Fourth Quarter 2014

($ In Millions except EPS information)

 

                            2013     2014  
2011     2012     2013     2014         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 326.6      $ 344.7      $ 341.8      $ 389.7     

Interest Income

   $ 86.1      $ 85.7      $ 83.9      $ 86.1      $ 88.3      $ 89.5      $ 114.6      $ 97.3   
  53.7        35.9        24.4        23.4     

Less: Interest Expense

     7.1        6.5        5.9        4.9        4.8        5.0        6.3        7.3   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  272.9        308.8        317.4        366.4     

Net Interest Income

     79.0        79.2        78.0        81.2        83.5        84.5        108.4        90.0   
  20.5        21.5        23.5        28.7     

Wealth Management Fees

     5.7        6.4        5.5        5.9        5.8        7.5        7.2        8.3   
  51.9        51.5        49.6        47.4     

Service Charges on Deposit Accounts

     11.1        11.8        13.9        12.8        11.1        11.8        12.5        12.0   
  25.2        24.0        25.0        25.8     

Debit Card and ATM Fees

     5.8        5.9        6.2        7.0        5.7        6.5        6.8        6.8   
  3.3        3.7        4.4        6.0     

Mortgage Banking Revenue

     1.3        1.6        1.0        0.6        0.6        1.3        1.7        2.4   
  37.0        37.1        38.5        41.5     

Insurance Premiums and Commissions

     10.9        9.3        8.9        9.4        12.0        9.8        9.8        9.9   
  11.1        12.7        16.0        17.1     

Investment Product Fees

     3.6        4.1        4.5        3.9        3.9        4.1        4.7        4.5   
  5.3        6.5        7.5        6.9     

Company-owned Life Insurance

     1.6        1.6        2.7        1.5        1.5        1.6        1.8        2.0   
  0.4        (3.4 )      (9.3 )      (43.2 )   

Change in Indemnification Asset

     (2.3 )      (1.5 )      (2.1 )      (3.4 )      (7.3 )      (10.5 )      (19.1 )      (6.2 ) 
  20.1        21.7        26.1        24.6     

Other Income

     7.6        5.1        7.0        6.4        6.7        5.7        6.3        6.0   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  174.6        175.4        181.2        155.0     

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

     45.3        44.3        47.5        44.1        39.9        37.9        31.7        45.6   
  7.3        13.6        3.3        9.7     

Gains (Losses) Sales of Securities (1)

     1.0        1.8        0.2        0.3        0.5        1.7        2.7        4.9   
  1.0        0.8        0.2        0.4     

Gains (Losses) Derivatives

     (0.0 )      0.1        0.0        0.0        0.2        0.1        0.0        0.1   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  182.9        189.8        184.8        165.1     

Total Noninterest Income

     46.3        46.2        47.8        44.4        40.6        39.7        34.4        50.5   
  455.8        498.6        502.2        531.5     

Total Revenues

     125.4        125.4        125.8        125.6        124.0        124.1        142.8        140.5   
  189.5        193.9        202.4        219.3     

Salaries and Employee Benefits

     51.0        48.7        51.8        51.0        51.4        55.1        54.6        58.2   
  51.1        50.9        48.4        49.1     

Occupancy

     12.1        12.0        12.6        11.7        10.9        12.7        12.7        12.7   
  11.7        11.7        11.9        12.5     

Equipment

     2.9        2.8        3.3        2.9        3.0        3.2        3.3        2.9   
  6.0        7.5        7.2        9.6     

Marketing

     1.2        1.9        2.2        1.9        2.2        2.4        2.4        2.6   
  23.0        22.0        21.6        25.4     

Data Processing

     5.2        5.7        5.7        5.0        5.6        6.5        6.4        6.9   
  10.4        10.9        10.5        10.5     

Communication

     2.6        2.7        2.7        2.6        2.6        2.3        2.6        2.9   
  15.0        12.0        11.9        16.4     

Professional Fees

     3.7        2.8        3.1        2.3        3.7        3.6        5.3        3.7   
  4.7        7.0        7.0        6.1     

Loan Expenses

     1.6        2.0        1.9        1.5        1.3        1.4        1.7        1.7   
  3.8        2.7        2.4        3.0     

Supplies

     0.6        0.6        0.7        0.5        0.7        0.8        0.8        0.7   
  7.5        6.0        5.1        6.3     

FDIC Assessment

     1.7        0.1        1.9        1.5        1.4        1.4        1.7        1.7   
  2.0        17.1        4.1        3.1     

Other Real Estate Owned Expense

     1.0        1.5        1.5        0.1        0.8        1.3        0.8        0.3   
  8.8        7.9        8.2        9.1     

Intangible Amortization

     2.5        1.8        1.9        1.9        1.8        2.0        2.5        2.8   
  15.0        16.0        21.3        16.2     

Other Expense

     4.2        4.1        7.6        5.4        2.8        5.3        5.2        2.9   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  348.5        365.8        362.0        386.4     

Total Noninterest Expense

     90.2        86.9        96.7        88.2        88.3        98.1        100.0        100.1   
  7.5        5.0        (2.3 )      3.1     

Provision for Loan Losses

     0.8        (3.7 )      (1.7 )      2.3        0.0        (0.4 )      2.6        0.9   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  99.8        127.8        142.5        142.0     

Income (loss) before Income Taxes

     34.3        42.2        30.8        35.2        35.8        26.4        40.2        39.6   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  27.3        36.1        41.6        38.3     

Total Taxes

     10.4        13.7        6.9        10.6        9.2        7.7        11.1        10.3   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 72.5      $ 91.7      $ 100.9      $ 103.7     

Net Income (Loss)

   $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9      $ 24.5      $ 26.5      $ 18.8      $ 29.1      $ 29.3   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 0.76      $ 0.95      $ 1.00      $ 0.95     

Net Income (Loss) Avail to Common

   $ 0.24      $ 0.28      $ 0.23      $ 0.25      $ 0.26      $ 0.18      $ 0.26      $ 0.25   
  94,467        96,440        100,712        107,818     

Average Basic Common Shares (000’s)

     101,081        100,981        100,645        100,153        99,797        103,904        111,428        115,924   
  94,772        96,833        101,198        108,365     

Average Diluted Common Shares (000’s)

     101,547        101,352        101,131        100,718        100,325        104,361        111,947        116,592   

 

(1) Gains (losses) on sales of securities are net of OTTI.

 

PAGE 3

Old National Bancorp

Balance Sheet (EOP)

Fourth Quarter 2014

($ in Millions)

 

                                  Change from Prior Year              
    12/31/2014     9/30/2014     6/30/2014     3/31/2014     12/31/2013     12/31/2014 vs. 12/31/2013     12/31/2012     12/31/2011  

Assets

                  

Fed Reserve Bank Account

   $ 20.0      $ 19.9      $ 16.0      $ 12.8      $ 11.2      $ 8.7        77.8 %    $ 41.9      $ 26.4   

Money Market Investments

     12.1        5.7        4.9        4.3        4.9        7.2        148.0 %      3.9        4.8   

Investments:

                  

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     868.3        807.6        803.8        675.6        619.3        249.0        40.2 %      703.1        416.1   

Mortgage-backed Securities

     1,265.3        1,252.5        1,249.2        1,278.4        1,342.1        (76.8 )      -5.7 %      1,250.6        1,352.2   

States & Political Subdivisions

     967.7        927.5        964.1        829.3        825.5        142.3        17.2 %      746.6        619.2   

Other Securities

     445.6        420.4        418.3        409.3        392.2        53.4        13.6 %      244.3        202.0   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Investments

     3,546.9        3,408.0        3,435.5        3,192.6        3,179.1        367.9        11.6 %      2,944.6        2,589.5   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Loans Held for Sale

     213.5        12.9        11.4        6.2        7.7        205.8        N/M        12.6        4.5   

Loans:

                  

Commercial

     1,610.3        1,627.4        1,475.4        1,342.8        1,345.6        264.7        19.7 %      1,279.2        1,137.0   

Commercial Leases

     19.3        20.4        23.4        24.7        27.8        (8.6 )      -30.7 %      57.7        79.6   

Commercial & Agriculture Real Estate

     1,711.1        1,614.6        1,354.7        1,156.6        1,160.9        550.2        47.4 %      1,255.9        1,067.4   

Consumer:

                  

Home Equity

     361.1        342.4        280.5        248.7        248.5        112.6        45.3 %      253.6        216.2   

Other Consumer Loans

     949.5        932.3        808.5        749.1        722.8        226.7        31.4 %      653.3        645.2   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     4,651.3        4,537.1        3,942.6        3,521.9        3,505.6        1,145.7        32.7 %      3,499.6        3,145.4   

Residential Real Estate

     1,519.2        1,547.0        1,425.2        1,356.2        1,359.5        159.6        11.7 %      1,324.7        995.5   

Covered Loans

     147.7        158.3        171.1        194.2        217.8        (70.1 )      -32.2 %      372.3        626.4   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Loans

     6,318.2        6,242.4        5,538.9        5,072.3        5,083.0        1,235.2        24.3 %      5,196.6        4,767.2   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Earning Assets

     10,110.7        9,688.9        9,006.6        8,288.2        8,285.9        1,824.9        22.0 %      8,199.6        7,392.5   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Allowance for Loan Losses

     (47.8 )      (48.3 )      (46.2 )      (47.6 )      (47.1 )      0.7        1.5 %      (54.8 )      (58.1 ) 

Nonearning Assets:

                  

Cash and Due from Banks

     207.9        205.9        215.8        197.4        190.6        17.3        9.1 %      218.3        191.6   

Premises & Equipment

     135.9        130.2        118.0        108.9        108.3        27.6        25.5 %      89.9        71.9   

Goodwill & Intangible Assets

     569.5        530.5        439.3        376.8        378.7        190.9        50.4 %      368.0        286.8   

Company-owned Life Insurance

     325.6        316.2        299.5        277.0        275.1        50.5        18.4 %      270.6        248.7   

FDIC Indemnification Asset

     20.6        28.0        51.4        65.7        88.5        (67.9 )      -76.7 %      116.6        169.5   

Covered ORE

     9.1        9.5        11.2        12.9        13.7        (4.6 )      -33.4 %      26.1        30.4   

Other Assets

     316.0        318.9        292.2        265.5        288.1        27.9        9.7 %      309.2        276.3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Nonearning Assets

     1,584.7        1,539.1        1,427.5        1,304.2        1,343.0        241.7        18.0 %      1,398.8        1,275.2   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Assets

   $ 11,647.6      $ 11,179.8      $ 10,387.9      $ 9,544.8      $ 9,581.7      $ 2,065.8        21.6 %    $ 9,543.6      $ 8,609.7   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities & Equity

                  

Noninterest-bearing Demand Deposits

   $ 2,427.7      $ 2,371.0      $ 2,129.7      $ 2,047.7      $ 2,026.5      $ 401.3        19.8 %    $ 2,007.8      $ 1,728.5   

NOW Accounts

     2,176.9        2,069.5        1,912.2        1,789.2        1,775.9        400.9        22.6 %      1,827.7        1,569.1   

Savings Accounts

     2,222.6        2,178.1        2,100.2        2,014.6        1,941.7        280.9        14.5 %      1,869.4        1,570.4   

Money Market Accounts

     574.5        547.1        428.0        446.0        448.8        125.6        28.0 %      292.9        295.8   

Other Time under $100,000

     780.2        724.2        699.4        714.9        752.7        27.6        3.7 %      915.7        1,004.0   

Other Time $100,000 & over

     272.3        277.9        247.9        245.9        265.3        7.0        2.6 %      365.5        421.9   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Core Deposits

     8,454.2        8,167.7        7,517.4        7,258.2        7,210.9        1,243.3        17.2 %      7,278.9        6,589.8   

Brokered CD’s

     36.5        39.6        37.6        —          —          36.5        N/M        0.1        21.7   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Deposits

     8,490.7        8,207.3        7,555.0        7,258.2        7,210.9        1,279.8        17.7 %      7,279.0        6,611.6   

Short-term Borrowings

     551.3        495.3        467.6        410.1        462.3        89.0        19.2 %      589.8        424.8   

Other Borrowings

     920.1        871.7        902.0        506.8        556.4        363.7        65.4 %      237.5        290.8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Borrowed Funds

     1,471.4        1,367.0        1,369.6        916.9        1,018.7        452.7        44.4 %      827.3        715.6   

Accrued Expenses & Other Liabilities

     219.7        198.3        186.0        184.5        189.5        30.2        16.0 %      242.8        248.9   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities

     10,181.8        9,772.6        9,110.6        8,359.5        8,419.1        1,762.7        20.9 %      8,349.1        7,576.1   

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

     1,497.3        1,437.8        1,310.7        1,223.2        1,207.1        290.2        24.0 %      1,164.8        1,018.6   

Other Comprehensive Income

     (31.6 )      (30.6 )      (33.3 )      (37.9 )      (44.5 )      12.9        29.0 %      29.8        15.0   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Shareholders Equity

     1,465.8        1,407.2        1,277.3        1,185.2        1,162.6        303.1        26.1 %      1,194.6        1,033.6   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities & Shareholders Equity

   $ 11,647.6      $ 11,179.8      $ 10,387.9      $ 9,544.8      $ 9,581.7      $ 2,065.8        21.6 %    $ 9,543.6      $ 8,609.7   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

EOP - End of period actual balances    N/M = Not meaningful

 

PAGE 4

Old National Bancorp

Balance Sheet Trends

PERIOD AVERAGES

($ in Millions)

 

2011     2012     2013     2014         2013     2014  
                            1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
       

Assets

                
$ 146.0      $ 23.5      $ 16.7      $ 12.3     

Fed Reserve Bank Account

   $ 18.4      $ 12.7      $ 16.3        19.3      $ 11.1      $ 12.7      $ 13.9      $ 11.5   
  6.8        5.6        5.6        7.6     

Money Market Investments

     5.8        6.2        5.9        4.5        6.0        6.5        8.8        9.9   
       

Investments:

                
  613.2        538.2        607.5        760.6     

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     661.0        582.1        568.0        618.9        640.3        739.1        820.2        839.8   
  1,356.4        1,288.1        1,430.1        1,281.4     

Mortgage-backed Securities

     1,327.5        1,514.0        1,454.2        1,424.7        1,321.4        1,281.8        1,268.2        1,255.1   
  580.9        684.6        818.4        889.3     

States & Political Subdivisions

     794.0        849.2        814.4        816.1        824.5        893.2        929.6        908.7   
  211.9        214.6        289.0        418.7     

Other Securities

     256.3        258.6        269.5        371.7        403.2        416.8        421.1        433.4   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  2,762.3        2,725.5        3,145.0        3,350.0     

Total Investments

     3,038.8        3,203.9        3,106.1        3,231.4        3,189.4        3,331.0        3,439.1        3,436.9   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  3.5        4.9        8.6        9.3     

Loans Held for Sale

     10.7        10.7        7.6        5.5        3.8        6.5        13.6        13.1   
  —          —          1.2        —       

Leases Held for Sale

     —          0.1        4.6        —          —          —          —          —     
       

Loans:

                
  1,169.5        1,156.0        1,319.7        1,483.0     

Commercial

     1,256.2        1,339.1        1,353.3        1,330.3        1,328.3        1,428.8        1,546.1        1,624.9   
  92.5        68.3        41.0        22.9     

Commercial Leases

     54.5        48.4        32.1        29.0        26.2        24.2        21.8        19.7   
  1,152.8        1,100.9        1,196.8        1,417.4     

Commercial & Agriculture Real Estate

     1,235.6        1,208.9        1,179.9        1,163.0        1,165.8        1,276.7        1,527.1        1,693.3   
       

Consumer:

                
  258.9        250.7        263.2        313.1     

Home Equity

     270.1        260.9        258.3        263.3        262.7        284.1        340.2        364.0   
  643.3        621.8        648.7        827.0     

Other Consumer Loans

     626.5        626.2        651.2        691.2        719.8        768.7        861.7        954.7   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  3,317.0        3,197.7        3,469.5        4,063.3     

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     3,442.9        3,483.4        3,474.8        3,476.8        3,502.9        3,782.4        4,296.8        4,656.7   
  822.5        1,150.9        1,373.4        1,462.7     

Residential Real Estate

     1,338.8        1,377.7        1,422.0        1,355.0        1,358.5        1,405.2        1,507.8        1,576.6   
  301.0        508.9        292.3        177.2     

Covered Loans

     355.1        312.0        272.2        229.9        204.6        185.7        164.8        153.8   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  4,440.5        4,857.5        5,135.1        5,703.3     

Total Loans

     5,136.8        5,173.1        5,169.0        5,061.7        5,065.9        5,373.3        5,969.4        6,387.1   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  7,359.1        7,617.1        8,312.2        9,082.6     

Total Earning Assets

     8,210.5        8,406.6        8,309.4        8,322.3        8,276.3        8,730.1        9,444.9        9,858.5   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  (70.8 )      (56.1 )      (50.6 )      (47.3 )   

Allowance for Loan Losses

     (53.2 )      (52.9 )      (49.2 )      (47.2 )      (46.6 )      (47.4 )      (46.6 )      (48.4 ) 
  1,096.3        1,239.6        1,328.3        1,396.8     

Nonearning Assets

     1,319.2        1,307.6        1,345.8        1,340.6        1,262.5        1,329.8        1,454.8        1,535.8   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 8,384.7      $ 8,800.5      $ 9,589.9      $ 10,432.2     

Total Assets

   $ 9,476.6      $ 9,661.4      $ 9,606.0      $ 9,615.7      $ 9,492.2      $ 10,012.5      $ 10,853.0      $ 11,345.9   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

Liabilities & Equity

                
$ 1,555.9      $ 1,828.8      $ 1,952.8      $ 2,166.6     

Noninterest-bearing Demand Deposits

   $ 1,942.1      $ 1,914.6      $ 1,948.6      $ 2,005.8      $ 1,986.5      $ 2,055.4      $ 2,240.1      $ 2,379.4   
  1,472.7        1,608.6        1,734.8        1,989.8     

NOW Accounts

     1,726.4        1,707.3        1,716.2        1,789.4        1,783.5        1,937.4        2,042.3        2,190.9   
  1,384.3        1,728.9        1,916.1        2,104.1     

Savings Accounts

     1,870.6        1,892.2        1,946.9        1,954.8        1,968.0        2,078.0        2,162.9        2,204.1   
  328.6        289.0        368.4        490.2     

Money Market Accounts

     295.4        289.7        440.1        448.6        448.0        442.7        511.0        557.8   
  1,596.8        1,309.5        1,152.3        996.4     

Other Time

     1,232.1        1,147.9        1,168.1        1,061.1        988.4        959.6        988.9        1,048.2   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  6,338.3        6,764.7        7,124.4        7,747.1     

Total Core Deposits

     7,066.6        6,951.7        7,219.8        7,259.7        7,174.5        7,473.1        7,945.1        8,380.5   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  51.0        10.5        0.0        28.0     

Brokered CD’s

     0.1        —          —          —          —          36.3        37.1        38.0   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  6,389.2        6,775.2        7,124.5        7,775.1     

Total Deposits

     7,066.6        6,951.7        7,219.8        7,259.7        7,174.5        7,509.4        7,982.2        8,418.5   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  363.6        413.9        517.7        404.9     

Short-term Borrowings

     684.5        557.9        421.1        407.1        380.2        400.0        401.5        437.4   
  414.9        280.2        539.3        753.9     

Other Borrowings

     294.6        731.0        572.7        559.0        581.4        684.4        916.4        829.2   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  778.5        694.1        1,057.0        1,158.9     

Total Borrowed Funds

     979.1        1,288.9        993.8        966.0        961.6        1,084.4        1,317.8        1,266.5   
  215.7        232.2        226.3        186.9     

Accrued Expenses & Other Liabilities

     233.0        222.9        227.9        221.1        181.3        167.9        188.1        210.0   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  7,383.5        7,701.6        8,407.7        9,120.9     

Total Liabilities

     8,278.8        8,463.5        8,441.6        8,446.8        8,317.4        8,761.7        9,488.1        9,895.1   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  990.3        1,072.1        1,188.9        1,342.6     

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

     1,168.8        1,176.1        1,201.0        1,209.7        1,211.3        1,283.0        1,396.2        1,476.2   
  10.9        26.9        (6.7 )      (31.3 )   

Other Comprehensive Income

     29.0        21.7        (36.6 )      (40.8 )      (36.5 )      (32.2 )      (31.3 )      (25.3 ) 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  1,001.2        1,099.0        1,182.2        1,311.3     

Total Shareholders Equity

     1,197.7        1,197.9        1,164.5        1,168.9        1,174.8        1,250.8        1,365.0        1,450.9   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 8,384.7      $ 8,800.5      $ 9,589.9      $ 10,432.2     

Total Liabilities & Shareholders Equity

   $ 9,476.6      $ 9,661.4      $ 9,606.0      $ 9,615.7      $ 9,492.2      $ 10,012.5      $ 10,853.0      $ 11,345.9   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

PAGE 5

Old National Bancorp

Interest Rate Trends (FTE basis)

PERIOD AVERAGES

 

 2011       2012       2013       2014          2013     2014  
                            1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
       

Earning Assets:

          
  0.33 %      0.51 %      0.17 %      0.21 %   

Fed Funds Sold, Resell Agr, Fed Reserve Bank Acct, & Money Mkt

     0.22 %      0.15 %      0.14 %      0.16 %      0.14 %      0.20 %      0.11 %      0.38 % 
       

Investments:

                
  2.35 %      2.35 %      2.24 %      2.05 %   

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     2.24 %      2.24 %      2.30 %      2.19 %      2.20 %      2.06 %      2.00 %      1.99 % 
  2.80 %      2.26 %      1.85 %      1.81 %   

Mortgage-backed Securities

     1.92 %      1.78 %      1.82 %      1.89 %      1.93 %      1.87 %      1.72 %      1.69 % 
  5.88 %      5.47 %      5.33 %      5.07 %   

States & Political Subdivisions

     5.19 %      5.18 %      5.48 %      5.49 %      5.14 %      5.14 %      5.05 %      4.99 % 
  4.23 %      3.76 %      2.92 %      2.70 %   

Other Securities

     3.31 %      3.34 %      3.39 %      2.01 %      2.96 %      2.68 %      2.64 %      2.54 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  3.30 %      3.18 %      2.93 %      2.83 %   

Total Investments

     2.96 %      2.89 %      3.00 %      2.87 %      2.94 %      2.89 %      2.80 %      2.73 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

Loans:

                
  4.70 %      4.87 %      4.42 %      4.52 %   

Commercial

     4.44 %      4.63 %      4.24 %      4.39 %      5.00 %      4.27 %      4.45 %      4.43 % 
  6.46 %      6.36 %      6.16 %      6.36 %   

Commercial Leases (1)

     6.08 %      5.97 %      6.40 %      6.33 %      6.32 %      6.41 %      6.35 %      6.34 % 
  6.03 %      7.22 %      7.15 %      8.87 %   

Commercial & Agriculture Real Estate

     7.17 %      6.77 %      6.80 %      7.49 %      8.47 %      8.06 %      11.86 %      6.66 % 
       

Consumer:

                
  4.20 %      4.09 %      4.55 %      4.08 %   

Home Equity

     4.03 %      4.03 %      4.00 %      6.18 %      4.43 %      4.40 %      4.38 %      3.28 % 
  6.92 %      6.03 %      5.16 %      4.06 %   

Other Consumer Loans

     5.71 %      5.42 %      5.03 %      4.57 %      4.32 %      4.17 %      3.93 %      3.89 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  5.43 %      5.79 %      5.51 %      5.94 %   

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     5.73 %      5.56 %      5.33 %      5.72 %      6.05 %      5.62 %      7.06 %      5.09 % 
  4.87 %      4.50 %      4.12 %      4.07 %   

Residential Real Estate Loans (1)

     4.15 %      4.12 %      4.09 %      4.12 %      3.97 %      4.03 %      4.16 %      4.10 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  5.46 %      5.56 %      5.18 %      5.43 %   

Total Loans (1)

     5.26 %      5.12 %      4.95 %      5.24 %      5.44 %      5.16 %      6.27 %      4.81 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

    

                

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  4.60 %      4.70 %      4.32 %      4.47 %   

Total Earning Assets

     4.39 %      4.26 %      4.21 %      4.30 %      4.46 %      4.28 %      5.00 %      4.09 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

Interest-bearing Liabilities:

                
  0.04 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %   

NOW Accounts

     0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 % 
  0.29 %      0.22 %      0.15 %      0.14 %   

Savings Accounts

     0.17 %      0.15 %      0.14 %      0.14 %      0.14 %      0.14 %      0.14 %      0.14 % 
  0.10 %      0.10 %      0.06 %      0.05 %   

Money Market Accounts

     0.08 %      0.06 %      0.05 %      0.05 %      0.05 %      0.05 %      0.05 %      0.05 % 
  1.87 %      1.70 %      1.27 %      0.91 %   

Other Time

     1.42 %      1.44 %      1.20 %      0.97 %      1.00 %      0.99 %      0.92 %      0.88 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  0.73 %      0.54 %      0.35 %      0.24 %   

Total Interest-bearing Deposits

     0.42 %      0.40 %      0.33 %      0.26 %      0.26 %      0.24 %      0.23 %      0.22 % 
  1.59 %      0.78 %      2.24 %      0.55 %   

Brokered CD’s

     2.27 %      0.00 %      0.00 %      0.00 %      0.00 %      0.52 %      0.67 %      0.45 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  0.74 %      0.55 %      0.35 %      0.24 %   

Total Interest-bearing Deposits & CD’s

     0.42 %      0.40 %      0.33 %      0.26 %      0.26 %      0.25 %      0.23 %      0.22 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  0.15 %      0.13 %      0.12 %      0.08 %   

Short-term Borrowings

     0.16 %      0.15 %      0.09 %      0.06 %      0.07 %      0.08 %      0.08 %      0.08 % 
  4.16 %      2.98 %      1.04 %      1.29 %   

Other Borrowings

     2.06 %      0.69 %      0.98 %      1.01 %      0.99 %      0.94 %      1.23 %      1.81 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  2.29 %      1.28 %      0.59 %      0.86 %   

Total Borrowed Funds

     0.74 %      0.46 %      0.60 %      0.61 %      0.62 %      0.62 %      0.86 %      1.19 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

    

                

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  0.96 %      0.64 %      0.39 %      0.35 %   

Total Interest-bearing Liabilities

     0.47 %      0.41 %      0.37 %      0.32 %      0.32 %      0.31 %      0.35 %      0.40 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  3.64 %      4.05 %      3.94 %      4.12 %   

Net Interest Rate Spread

     3.92 %      3.85 %      3.84 %      4.00 %      4.15 %      3.97 %      4.65 %      3.69 % 
  3.87 %      4.23 %      4.02 %      4.22 %   

Net Interest Margin (FTE)

     4.04 %      3.97 %      3.96 %      4.11 %      4.22 %      4.07 %      4.78 %      3.83 % 
$ 11.8      $ 13.2      $ 16.9      $ 17.0     

FTE Adjustment ($ in millions)

   $ 3.9      $ 4.2      $ 4.4      $ 4.4      $ 3.9      $ 4.3      $ 4.5      $ 4.3   

FTE - Fully taxable equivalent basis

 

(1) Includes loans and leases held for sale.

 

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Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Excludes Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

2011     2012     2013     2014         2013     2014  
                            1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 72.3      $ 57.1      $ 49.0      $ 41.7     

Beginning Allowance for Loan Losses

   $ 49.0      $ 47.3      $ 43.9      $ 42.3      $ 41.7      $ 41.5      $ 42.5      $ 44.7   
  6.5        (1.0 )      (3.9 )      4.4     

Provision for Loan Losses

     (0.6 )      (3.3 )      (1.3 )      1.3        (0.4 )      1.1        3.0        0.7   
  (34.1 )      (21.4 )      (14.9 )      (10.4 )   

Gross Charge-offs

     (4.0 )      (3.4 )      (3.4 )      (4.1 )      (2.6 )      (2.1 )      (2.4 )      (3.3 ) 
  12.4        14.3        11.5        8.6     

Gross Recoveries

     2.9        3.3        3.1        2.2        2.7        2.0        1.7        2.2   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  (21.7 )      (7.1 )      (3.4 )      (1.8 )   

Net Charge-offs

     (1.1 )      (0.1 )      (0.3 )      (1.9 )      0.2        (0.1 )      (0.8 )      (1.1 ) 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 57.1      $ 49.0      $ 41.7      $ 44.3     

Ending Allowance for Loan Losses

   $ 47.3      $ 43.9      $ 42.3      $ 41.7      $ 41.5      $ 42.5      $ 44.7      $ 44.3   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  0.53 %      0.16 %      0.07 %      0.03 %   

Net Charge-offs / Average Loans (1)

     0.10 %      0.01 %      0.03 %      0.16 %      -0.02 %      0.01 %      0.05 %      0.07 % 
$ 4,139.5      $ 4,348.7      $ 4,842.8      $ 5,526.1     

Average Loans Outstanding (1)

   $ 4,781.7      $ 4,861.1      $ 4,896.8      $ 4,831.8      $ 4,861.3      $ 5,187.6      $ 5,804.5      $ 6,233.3   
$ 4,140.8      $ 4,824.3      $ 4,865.1      $ 6,170.5     

EOP Loans Outstanding (1)

   $ 4,785.6      $ 4,887.6      $ 4,821.7      $ 4,865.1      $ 4,878.1      $ 5,367.7      $ 6,084.1      $ 6,170.5   
  1.38 %      1.02 %      0.86 %      0.72 %   

Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)

     0.99 %      0.90 %      0.88 %      0.86 %      0.85 %      0.79 %      0.73 %      0.72 % 
       

Underperforming Assets:

                
$ 1.1      $ 1.1      $ 0.2      $ 0.5     

Loans 90 Days & over (still accruing)

   $ 2.0      $ 1.2      $ 0.8      $ 0.2      $ 0.2      $ 0.3      $ 0.5      $ 0.5   
       

Non-performing Loans:

                
  115.3        150.4        96.6        125.7     

Nonaccrual Loans (2)

     145.3        129.5        107.6        96.6        84.8        96.7        125.4        125.7   
  1.3        9.2        15.6        12.7     

Renegotiated Loans

     9.1        9.0        14.0        15.6        20.2        21.3        22.1        12.7   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  116.7        159.5        112.2        138.4     

Total Non-performing Loans

     154.4        138.5        121.6        112.2        105.0        118.0        147.5        138.4   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  7.1        11.2        7.6        7.2     

Foreclosed properties

     9.1        7.7        9.6        7.6        7.6        6.7        8.2        7.2   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 124.9      $ 171.8      $ 120.0      $ 146.1     

Total Underperforming Assets

   $ 165.5      $ 147.4      $ 132.0      $ 120.0      $ 112.9      $ 125.0      $ 156.2      $ 146.1   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 204.1      $ 233.4      $ 159.8      $ 233.5     

Classified Loans - “Problem Loans”

   $ 221.7      $ 198.4      $ 178.3      $ 159.8      $ 170.5      $ 203.9      $ 226.1      $ 233.5   
  106.9        59.2        43.9        26.5     

Other Classified Assets

     57.0        49.6        48.4        43.9        42.0        41.5        26.5        26.5   
  80.1        113.3        135.4        194.8     

Criticized Loans - “Special Mention Loans”

     127.3        152.8        129.5        135.4        112.3        112.9        170.5        194.8   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 391.1      $ 405.9      $ 339.0      $ 454.8     

Total Classified & Criticized Assets

   $ 406.0      $ 400.9      $ 356.1      $ 339.0      $ 324.8      $ 358.2      $ 423.1      $ 454.8   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  2.82 %      3.31 %      2.31 %      2.24 %   

Non-performing loans / EOP Loans (1)

     3.23 %      2.83 %      2.52 %      2.31 %      2.15 %      2.20 %      2.43 %      2.24 % 
  49 %      31 %      37 %      32 %   

Allowance to Non-performing Loans (3)

     31 %      32 %      35 %      37 %      40 %      36 %      30 %      32 % 
  3.02 %      3.56 %      2.47 %      2.37 %   

Under-performing Assets / EOP Loans (1)

     3.46 %      3.02 %      2.74 %      2.47 %      2.31 %      2.33 %      2.57 %      2.37 % 
$ 8,609.7      $ 9,543.6      $ 9,581.7      $ 11,647.6     

EOP Total Assets (includes covered assets)

   $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1      $ 9,581.7      $ 9,544.8      $ 10,387.9      $ 11,179.8      $ 11,647.6   
  1.45 %      1.80 %      1.25 %      1.25 %   

Under-performing Assets / EOP Assets

     1.71 %      1.53 %      1.37 %      1.25 %      1.18 %      1.20 %      1.40 %      1.25 % 

EOP - End of period actual balances

 

(1) Excludes loans and leases held for sale.
(2) Includes $22.1 million in 4Q14 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans from Monroe, Integra, IBT, Tower, United and LSB were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At December 31, 2014, approximately $147.7 million of loans and $9.1 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Including Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

2011     2012     2013     2014         2013     2014  
                            1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 72.3      $ 58.1      $ 54.8      $ 47.1     

Beginning Allowance for Loan Losses

   $ 54.8      $ 53.5      $ 49.3      $ 47.3      $ 47.1      $ 47.6      $ 46.2      $ 48.3   
  7.5        5.0        (2.3 )      3.1     

Provision for Loan Losses

     0.8        (3.7 )      (1.7 )      2.3        0.0        (0.4 )      2.6        0.9   
  (34.9 )      (22.3 )      (17.0 )      (11.2 )   

Gross Charge-offs

     (5.0 )      (4.0 )      (3.5 )      (4.5 )      (2.4 )      (3.1 )      (2.1 )      (3.5 ) 
  13.2        14.0        11.7        8.8     

Gross Recoveries

     2.9        3.5        3.2        2.0        2.8        2.1        1.7        2.2   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  (21.7 )      (8.3 )      (5.3 )      (2.4 )   

Net Charge-offs

     (2.1 )      (0.5 )      (0.3 )      (2.4 )      0.4        (1.0 )      (0.5 )      (1.3 ) 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

    

                

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 58.1      $ 54.8      $ 47.1      $ 47.8     

Ending Allowance for Loan Losses

   $ 53.5      $ 49.3      $ 47.3      $ 47.1      $ 47.6      $ 46.2      $ 48.3      $ 47.8   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  0.49 %      0.17 %      0.10 %      0.04 %   

Net Charge-offs / Average Loans (1)

     0.17 %      0.04 %      0.02 %      0.19 %      -0.03 %      0.07 %      0.03 %      0.08 % 
$ 4,440.5      $ 4,857.5      $ 5,135.1      $ 5,703.3     

Average Loans Outstanding (1)

   $ 5,136.8      $ 5,173.1      $ 5,169.0      $ 5,061.7      $ 5,065.9      $ 5,373.3      $ 5,969.4      $ 6,387.1   
$ 4,767.2      $ 5,196.6      $ 5,083.0      $ 6,318.2     

EOP Loans Outstanding (1)

   $ 5,112.0      $ 5,176.2      $ 5,072.5      $ 5,083.0      $ 5,072.3      $ 5,538.9      $ 6,242.4      $ 6,318.2   
  1.22 %      1.05 %      0.93 %      0.76 %   

Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)

     1.05 %      0.95 %      0.93 %      0.93 %      0.94 %      0.83 %      0.77 %      0.76 % 
       

Underperforming Assets:

                
$ 3.4      $ 1.1      $ 0.2      $ 0.5     

Loans 90 Days & over (still accruing)

   $ 2.0      $ 1.2      $ 0.9      $ 0.2      $ 0.2      $ 0.4      $ 0.6      $ 0.5   
       

Non-performing Loans:

                
  298.2        254.3        128.4        140.9     

Nonaccrual Loans (2)

     210.5        189.8        148.3        128.4        112.1        118.0        142.3        140.9   
  1.3        9.2        15.7        12.9     

Renegotiated Loans

     9.1        9.0        14.0        15.7        20.4        21.4        22.3        12.9   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  299.5        263.5        144.2        153.7     

Total Non-performing Loans

     219.6        198.8        162.3        144.2        132.5        139.5        164.6        153.7   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  37.6        37.3        21.2        16.4     

Foreclosed properties

     35.2        30.9        27.9        21.2        20.5        17.9        17.6        16.4   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 340.5      $ 301.9      $ 165.7      $ 170.5     

Total Underperforming Assets

   $ 256.8      $ 230.9      $ 191.0      $ 165.7      $ 153.2      $ 157.7      $ 182.8      $ 170.5   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 404.3      $ 355.4      $ 195.3      $ 250.9     

Classified Loans - “Problem Loans”

   $ 303.1      $ 265.9      $ 223.9      $ 195.3      $ 200.9      $ 228.7      $ 245.1      $ 250.9   
  106.9        59.2        43.9        26.5     

Other Classified Assets

     57.0        49.6        48.4        43.9        42.0        41.5        26.5        26.5   
  103.2        122.6        143.8        199.3     

Criticized Loans - “Special Mention Loans”

     141.5        166.8        139.4        143.8        119.8        119.4        175.8        199.3   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 614.4      $ 537.2      $ 383.0      $ 476.7     

Total Classified & Criticized Assets

   $ 501.7      $ 482.4      $ 411.7      $ 383.0      $ 362.7      $ 389.6      $ 447.4      $ 476.7   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  6.28 %      5.07 %      2.84 %      2.43 %   

Non-performing loans / EOP Loans (1)

     4.30 %      3.84 %      3.20 %      2.84 %      2.61 %      2.52 %      2.64 %      2.43 % 
  19 %      21 %      33 %      31 %   

Allowance to Non-performing Loans (3)

     24 %      25 %      29 %      33 %      36 %      33 %      29 %      31 % 
  7.14 %      5.81 %      3.26 %      2.70 %   

Under-performing Assets / EOP Loans (1)

     5.02 %      4.46 %      3.77 %      3.26 %      3.02 %      2.85 %      2.93 %      2.70 % 
$ 8,609.7      $ 9,543.6      $ 9,581.7      $ 11,647.6     

EOP Total Assets (includes covered assets)

   $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1      $ 9,581.7      $ 9,544.8      $ 10,387.9      $ 11,179.8      $ 11,647.6   
  3.96 %      3.16 %      1.73 %      1.46 %   

Under-performing Assets / EOP Assets

     2.65 %      2.39 %      1.98 %      1.73 %      1.61 %      1.52 %      1.64 %      1.46 % 

EOP - End of period actual balances

 

(1) Excludes loans and leases held for sale.
(2) Includes $22.1 million in 4Q14 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans from Monroe, Integra, IBT, Tower, United and LSB were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At December 31, 2014, approximately $147.7 million of loans and $9.1 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

NON-GAAP MEASURES

Fourth Quarter 2014

($ In Millions except EPS information)

 

                            2013     2014  
2011     2012     2013     2014         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
       

Actual EOP Balances

                
$ 1,033.6      $ 1,194.6      $ 1,162.6      $ 1,465.8     

GAAP Shareholders’ Equity

   $ 1,199.7      $ 1,167.0      $ 1,159.3      $ 1,162.6      $ 1,185.2      $ 1,277.3      $ 1,407.2      $ 1,465.8   
       

Deduct:

                
  253.2        338.8        352.7        530.8     

Goodwill

     338.8        339.4        352.7        352.7        352.7        408.5        491.4        530.8   
  33.6        29.2        26.0        38.7     

Intangibles

     26.7        25.0        26.6        26.0        24.1        30.8        39.0        38.7   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  286.8        368.0        378.7        569.5          365.5        364.4        379.3        378.7        376.8        439.3        530.5        569.5   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 746.8      $ 826.5      $ 784.0      $ 896.2     

Tangible Shareholders’ Equity

   $ 834.2      $ 802.6      $ 779.9      $ 784.0      $ 808.4      $ 838.1      $ 876.7      $ 896.2   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

Deduct:

                
  —          —          —          —       

Preferred Stock, Surplus & Retained Earnings

     —          —          —          —          —          —          —          —     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 746.8      $ 826.5      $ 784.0      $ 896.2     

Tangible Common Shareholders’ Equity

   $ 834.2      $ 802.6      $ 779.9      $ 784.0      $ 808.4      $ 838.1      $ 876.7      $ 896.2   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

Actual EOP Balances

                
$ 8,609.7      $ 9,543.6      $ 9,581.7      $ 11,647.6     

GAAP Assets

   $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1      $ 9,581.7      $ 9,544.8      $ 10,387.9      $ 11,179.8      $ 11,647.6   
       

Add:

                
  0.6        0.1        0.1        0.2     

Trust Overdrafts

     0.2        0.1        0.1        0.1        0.0        0.0        0.1        0.2   
       

Deduct:

                
  253.2        338.8        352.7        530.8     

Goodwill

     338.8        339.4        352.7        352.7        352.7        408.5        491.4        530.8   
  33.6        29.2        26.0        38.7     

Intangibles

     26.7        25.0        26.6        26.0        24.1        30.8        39.0        38.7   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  286.8        368.0        378.7        569.5          365.5        364.4        379.3        378.7        376.8        439.3        530.5        569.5   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 8,323.5      $ 9,175.7      $ 9,203.1      $ 11,078.2     

Tangible Assets

   $ 9,308.4      $ 9,276.7      $ 9,272.8      $ 9,203.1      $ 9,168.0      $ 9,948.7      $ 10,649.4      $ 11,078.2   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  5,163.5        5,604.9        5,734.0        7,334.0     

Risk Weighted Assets

     5,595.2        5,640.7        5,680.6        5,734.0        5,729.5        6,339.2        7,063.5        7,334.0   
       

Actual EOP Balances

                
$ 72.5      $ 91.7      $ 100.9      $ 103.7     

GAAP Net Income

   $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9      $ 24.5      $ 26.5      $ 18.8      $ 29.1      $ 29.3   
       

Add:

                
  7.0        6.4        6.5        7.8     

Intangible Amortization (net of tax)

     1.9        1.5        1.5        1.5        1.5        1.7        2.2        2.5   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 79.4      $ 98.1      $ 107.4      $ 111.5     

Tangible Net Income

   $ 25.9      $ 30.0      $ 25.5      $ 26.1      $ 28.0      $ 20.4      $ 31.3      $ 31.7   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

Tangible Ratios

                
  10.64 %      11.87 %      13.70 %      12.44 %   

Return on Tangible Common Equity

     12.42 %      14.95 %      13.05 %      13.31 %      13.84 %      9.76 %      14.29 %      14.15 % 
  0.95 %      1.07 %      1.17 %      1.01 %   

Return on Tangible Assets

     1.11 %      1.29 %      1.10 %      1.13 %      1.22 %      0.82 %      1.18 %      1.15 % 
  8.97 %      9.01 %      8.52 %      8.09 %   

Tangible Common Equity to Tangible Assets

     8.96 %      8.65 %      8.41 %      8.52 %      8.82 %      8.42 %      8.23 %      8.09 % 
  14.46 %      14.75 %      13.67 %      12.22 %   

Tangible Common Equity to Risk Wgt Assets

     14.91 %      14.23 %      13.73 %      13.67 %      14.11 %      13.22 %      12.41 %      12.22 % 
  7.89        8.17        7.85        7.67     

Tangible Common Book Value (1)

     8.23        7.96        7.75        7.85        8.08        7.92        7.69        7.67   

Tangible Common Equity is defined as GAAP Shareholders’ Equity less Preferred Stock, Goodwill and Intangibles.

Tangible Common Equity presentation includes Other Comprehensive Income (OCI) as is common in other company releases.

 

(1) Tangible Common Shareholders’ Equity Divided By Common Shares Issued and Outstanding at Period-End.

 

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