EX-99.2 3 d31501dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

 

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Financial Trends

Third Quarter 2015

October 26, 2015

Please direct inquiries to:

Christopher A. Wolking, Senior Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322

or Joan M. Kissel, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 465-7290

Notes: -Summations may not equal due to rounding.

Old National Bancorp

Financial Summary

Third Quarter 2015

 

                      2014     2015
2012     2013     2014         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
     

Profitability (in millions)

                
$ 91.7      $ 100.9      $ 103.7     

Net Income (Loss)

   $ 26.5      $ 18.8      $ 29.1      $ 29.3      $ 20.9      $ 26.2      $ 37.7     
  91.7        100.9        103.7     

Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders

     26.5        18.8        29.1        29.3        20.9        26.2        37.7     
     

Diluted EPS

                
$ 0.95      $ 1.00      $ 0.95     

Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders

   $ 0.26      $ 0.18      $ 0.26      $ 0.25      $ 0.18      $ 0.22      $ 0.33     
     

Ratios - Net Income

                
  8.34 %      8.54 %      7.91 %   

Return on Average Common Equity

     9.03 %      6.00 %      8.54 %      8.06 %      5.56 %      7.11 %      10.27 %   
  1.04 %      1.05 %      0.99 %   

Return on Average Assets

     1.12 %      0.75 %      1.07 %      1.03 %      0.70 %      0.88 %      1.26 %   
  71.83 %      68.61 %      70.03 %   

Efficiency Ratio (2)

     67.77 %      75.85 %      67.41 %      69.54 %      76.27 %      70.52 %      61.97 %   
  4.23 %      4.02 %      4.22 %   

Net Interest Margin (FTE)

     4.22 %      4.07 %      4.78 %      3.83 %      3.70 %      3.75 %      3.94 %   
     

Capital Ratios:

                
     

Risk-Based Capital Ratios (EOP):

                
  N/A        N/A        N/A     

Tier 1 Common Equity (3)

     N/A        N/A        N/A        N/A        11.5 %      11.2 %      12.1 %   
  13.6 %      14.3 %      12.9 %   

Tier 1

     14.8 %      14.0 %      13.0 %      12.9 %      11.9 %      11.6 %      12.5 %   
  14.7 %      15.2 %      13.6 %   

Total

     15.7 %      14.7 %      13.8 %      13.6 %      12.6 %      12.2 %      13.2 %   
  8.5 %      8.9 %      8.8 %   

Leverage Ratio (to Average Assets)

     9.3 %      9.3 %      8.9 %      8.8 %      8.3 %      8.2 %      8.4 %   
  12.49 %      12.33 %      12.57 %   

Total Equity to Assets (Averages)

     12.38 %      12.49 %      12.58 %      12.79 %      12.59 %      12.36 %      12.30 %   
  9.01 %      8.52 %      8.09 %   

Tangible Common Equity to Tangible Assets (1)

     8.82 %      8.42 %      8.23 %      8.09 %      7.52 %      7.23 %      7.56 %   
     

Per Common Share Data:

                
  0.36        0.40        0.44     

Cash Dividends Declared

     0.11        0.11        0.11        0.11        0.12        0.12        0.12     
  38 %      40 %      46 %   

Dividend Payout Ratio

     41 %      61 %      42 %      44 %      68 %      53 %      36 %   
  11.81        11.64        12.54     

Common Book Value (EOP)

     11.84        12.07        12.35        12.54        12.68        12.64        12.89     
  11.87        15.37        14.88     

Market Value (EOP)

     14.91        14.28        12.97        14.88        14.19        14.46        13.93     
  8.17        7.85        7.67     

Tangible Common Book Value (1)

     8.08        7.92        7.69        7.67        7.28        7.18        7.45     
     

Other Statistics

                
  2,684        2,608        2,938     

Full Time Equivalent Employees

     2,570        2,653        2,920        2,938        2,983        2,865        2,675     

 

(1) See Non-GAAP Reconciliation on Page 9.
(2) Efficiency ratio is defined as noninterest expense before amortization of intangibles as a percent of FTE net interest income and noninterest revenues, excluding net gains from securities transactions. This presentation excludes intangible amortization and net securities gains, as is common in other company releases, and better aligns with true operating performance.
(3) Tier 1 Common Equity New Ratios Effective As of 1/1/2015

FTE - Fully taxable equivalent basis         EOP- End of period actual balances         N/A - Not applicable

 

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Old National Bancorp

INCOME STATEMENT

($ In Millions except EPS information)

 

Nine Months     Change         Third Quarter     Change  
2015     2014     $     %         2015     2014     $     %  
$ 304.2      $ 292.4      $ 11.8        4.0 %   

Interest Income

   $ 105.7      $ 114.6      $ (8.9 )      -7.8 % 
  24.0        16.1        8.0        49.4 %   

Less: Interest Expense

     8.6        6.3        2.3        37.0 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  280.2        276.3        3.9        1.4 %   

Net Interest Income

     97.1        108.4        (11.3 )      -10.4 % 
  26.3        20.5        5.8        28.1 %   

Wealth Management Fees

     8.3        7.2        1.1        15.3 % 
  33.3        35.4        (2.1 )      -5.9 %   

Service Charges on Deposit Accounts

     11.0        12.5        (1.5 )      -11.8 % 
  17.7        19.0        (1.3 )      -7.0 %   

Debit Card and ATM Fees

     3.9        6.8        (2.9 )      -42.9 % 
  10.4        3.6        6.8        186.6 %   

Mortgage Banking Revenue

     3.2        1.7        1.4        82.7 % 
  32.2        31.5        0.7        2.2 %   

Insurance Premiums and Commissions

     9.9        9.8        0.2        1.8 % 
  13.5        12.7        0.9        6.9 %   

Investment Product Fees

     4.4        4.7        (0.3 )      -5.5 % 
  6.5        4.9        1.6        32.3 %   

Company-owned Life Insurance

     2.2        1.8        0.4        19.8 % 
  (9.1 )      (36.9 )      27.8        -75.4 %   

Change in Indemnification Asset

     (6.6 )      (19.1 )      12.5        -65.5 % 
  34.9        18.7        16.2        86.7 %   

Other Income

     22.5        6.3        16.2        258.0 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  165.8        109.5        56.3        51.4 %   

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

     58.8        31.7        27.1        85.7 % 
  4.1        4.9        (0.8 )      -16.6 %   

Gains (Losses) Sales of Securities (1)

     0.9        2.7        (1.9 )      -68.3 % 
  0.2        0.3        (0.1 )      -40.8 %   

Gains (Losses) Derivatives

     0.1        0.0        0.0        73.9 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  170.0        114.6        55.4        48.3 %   

Total Noninterest Income

     59.7        34.4        25.3        73.6 % 
  450.2        391.0        59.3        15.2 %   

Total Revenues

     156.8        142.8        14.1        9.8 % 
  187.1        161.1        26.0        16.2 %   

Salaries and Employee Benefits

     58.2        54.6        3.5        6.4 % 
  41.4        36.4        5.1        13.9 %   

Occupancy

     13.0        12.7        0.3        2.2 % 
  10.3        9.5        0.8        8.5 %   

Equipment

     3.0        3.3        (0.4 )      -10.6 % 
  8.6        7.0        1.6        23.4 %   

Marketing

     2.7        2.4        0.3        14.5 % 
  21.3        18.5        2.8        15.3 %   

Data Processing

     6.6        6.4        0.2        3.5 % 
  7.5        7.6        (0.1 )      -1.2 %   

Communication

     2.3        2.6        (0.3 )      -12.0 % 
  8.9        12.7        (3.7 )      -29.3 %   

Professional Fees

     2.4        5.3        (2.9 )      -54.3 % 
  4.6        4.4        0.2        3.4 %   

Loan Expenses

     1.4        1.7        (0.2 )      -14.1 % 
  1.7        2.3        (0.6 )      -24.7 %   

Supplies

     0.4        0.8        (0.3 )      -43.8 % 
  5.6        4.6        1.0        22.7 %   

FDIC Assessment

     1.7        1.7        0.1        3.7 % 
  2.2        2.8        (0.6 )      -19.9 %   

Other Real Estate Owned Expense

     0.6        0.8        (0.2 )      -23.0 % 
  8.9        6.4        2.6        40.4 %   

Intangible Amortization

     2.9        2.5        0.4        14.0 % 
  20.2        13.3        6.9        52.1 %   

Other Expense

     7.3        5.2        2.2        42.4 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  328.5        286.3        42.1        14.7 %   

Total Noninterest Expense

     102.6        100.0        2.7        2.7 % 
  2.4        2.2        0.2        9.5 %   

Provision for loan losses

     0.2        2.6        (2.4 )      -93.5 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  119.3        102.4        16.9        16.5 %   

Income (loss) before Income Taxes

     54.1        40.2        13.8        34.4 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  34.6        28.0        6.6        23.5 %   

Total Taxes

     16.4        11.1        5.3        47.8 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$ 84.7      $ 74.4      $ 10.3        13.9 %   

Net Income (Loss)

   $ 37.7      $ 29.1      $ 8.5        29.3 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
       

Diluted EPS

        
  $0.73      $ 0.70      $ 0.03        4.1 %   

Net Income (Loss) Avail to Common

   $ 0.33      $ 0.26      $ 0.07        25.8 % 
       

Average Common Shares Outstanding (000’s)

        
  116,272        105,086        11,187        10.6 %   

Basic

     114,590        111,428        3,162        2.8 % 
  116,800        105,559        11,241        10.6 %   

Diluted

     115,153        111,947        3,205        2.9 % 
  114,523        113,984        538        0.5 %   

Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)

     114,523        113,984        538        0.5 % 

 

(1) Includes $0.9 million of net gains and $0.0 million of OTTI in 3Q15 and $2.7 million of net gains and $0.0 million of OTTI in 3Q14. Includes $4.1 million of net gains and $0.0 million of OTTI in YTD 2015 and $5.0 million of net gains and $0.1 million of OTTI in YTD 2014.

EOP - End of period actual balances                                 OTTI - Other Than Temporary Impairment

 

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Old National Bancorp

NET INCOME TRENDS

Third Quarter 2015

($ In Millions except EPS information)

 

                      2014     2015
2012     2013     2014         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
$ 344.7      $ 341.8      $ 389.7     

Interest Income

   $ 88.3      $ 89.5      $ 114.6      $ 97.3      $ 98.6      $ 100.0      $ 105.7     
  35.9        24.4        23.4     

Less: Interest Expense

     4.8        5.0        6.3        7.3        7.6        7.9        8.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  308.8        317.4        366.4     

Net Interest Income

     83.5        84.5        108.4        90.0        91.0        92.1        97.1     
  21.5        23.5        28.7     

Wealth Management Fees

     5.8        7.5        7.2        8.3        8.5        9.4        8.3     
  51.5        49.6        47.4     

Service Charges on Deposit Accounts

     11.1        11.8        12.5        12.0        11.0        11.3        11.0     
  24.0        25.0        25.8     

Debit Card and ATM Fees

     5.7        6.5        6.8        6.8        6.7        7.1        3.9     
  3.7        4.4        6.0     

Mortgage Banking Revenue

     0.6        1.3        1.7        2.4        3.0        4.3        3.2     
  37.1        38.5        41.5     

Insurance Premiums and Commissions

     12.0        9.8        9.8        9.9        12.1        10.2        9.9     
  12.7        16.0        17.1     

Investment Product Fees

     3.9        4.1        4.7        4.5        4.4        4.7        4.4     
  6.5        7.5        6.9     

Company-owned Life Insurance

     1.5        1.6        1.8        2.0        2.2        2.2        2.2     
  (3.4 )      (9.3 )      (43.2 )   

Change in Indemnification Asset

     (7.3 )      (10.5 )      (19.1 )      (6.2 )      (1.0 )      (1.5 )      (6.6 )   
  21.7        26.1        24.6     

Other Income

     6.7        5.7        6.3        6.0        5.6        6.8        22.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  175.4        181.2        155.0     

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

     39.9        37.9        31.7        45.6        52.6        54.4        58.8     
  13.6        3.3        9.7     

Gains (Losses) Sales of Securities (1)

     0.5        1.7        2.7        4.9        2.7        0.5        0.9     
  0.8        0.2        0.4     

Gains (Losses) Derivatives

     0.2        0.1        0.0        0.1        0.1        0.0        0.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  189.8        184.8        165.1     

Total Noninterest Income

     40.6        39.7        34.4        50.5        55.3        55.0        59.7     
  498.6        502.2        531.5     

Total Revenues

     124.0        124.1        142.8        140.5        146.3        147.1        156.8     
  193.9        202.4        219.3     

Salaries and Employee Benefits

     51.4        55.1        54.6        58.2        69.7        59.2        58.2     
  50.9        48.4        49.1     

Occupancy

     10.9        12.7        12.7        12.7        14.3        14.1        13.0     
  11.7        11.9        12.5     

Equipment

     3.0        3.2        3.3        2.9        3.9        3.4        3.0     
  7.5        7.2        9.6     

Marketing

     2.2        2.4        2.4        2.6        2.2        3.7        2.7     
  22.0        21.6        25.4     

Data Processing

     5.6        6.5        6.4        6.9        6.6        8.1        6.6     
  10.9        10.5        10.5     

Communication

     2.6        2.3        2.6        2.9        2.7        2.4        2.3     
  12.0        11.9        16.4     

Professional Fees

     3.7        3.6        5.3        3.7        3.1        3.4        2.4     
  7.0        7.0        6.1     

Loan Expenses

     1.3        1.4        1.7        1.7        1.3        1.8        1.4     
  2.7        2.4        3.0     

Supplies

     0.7        0.8        0.8        0.7        0.7        0.6        0.4     
  6.0        5.1        6.3     

FDIC Assessment

     1.4        1.4        1.7        1.7        1.9        2.0        1.7     
  17.1        4.1        3.1     

Other Real Estate Owned Expense

     0.8        1.3        0.8        0.3        1.2        0.5        0.6     
  7.9        8.2        9.1     

Intangible Amortization

     1.8        2.0        2.5        2.8        3.1        3.0        2.9     
  16.0        21.3        16.2     

Other Expense

     2.8        5.3        5.2        2.9        5.4        7.5        7.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  365.8        362.0        386.4     

Total Noninterest Expense

     88.3        98.1        100.0        100.1        116.2        109.7        102.6     
  5.0        (2.3 )      3.1     

Provision for Loan Losses

     0.0        (0.4 )      2.6        0.9        0.0        2.3        0.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  127.8        142.5        142.0     

Income (loss) before Income Taxes

     35.8        26.4        40.2        39.6        30.1        35.1        54.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  36.1        41.6        38.3     

Total Taxes

     9.2        7.7        11.1        10.3        9.2        9.0        16.4     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 91.7      $ 100.9      $ 103.7     

Net Income (Loss)

   $ 26.5      $ 18.8      $ 29.1      $ 29.3      $ 20.9      $ 26.2      $ 37.7     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 0.95      $ 1.00      $ 0.95     

Net Income (Loss) Avail to Common

   $ 0.26      $ 0.18      $ 0.26      $ 0.25      $ 0.18      $ 0.22      $ 0.33     
  96,440        100,712        107,818     

Average Basic Common Shares (000’s)

     99,797        103,904        111,428        115,924        118,540        115,732        114,590     
  96,833        101,198        108,365     

Average Diluted Common Shares (000’s)

     100,325        104,361        111,947        116,592        119,076        116,223        115,153     

 

(1) Gains (losses) on sales of securities are net of OTTI.

 

PAGE 3

Old National Bancorp

Balance Sheet (EOP)

Third Quarter 2015

($ in Millions)

 

                                  Change from Prior Year              
    9/30/2015     6/30/2015     3/31/2015     12/31/2014     9/30/2014     9/30/2015 vs. 9/30/2014     12/31/2013     12/31/2012  

Assets

                

Fed Reserve Bank Account

   $ 10.9      $ 11.3      $ 12.8      $ 20.0      $ 19.9      $ (9.0 )      -45.2 %    $ 11.2      $ 41.9   

Money Market Investments

     4.6        4.9        6.6        12.1        5.7        (1.1 )      -19.6 %      4.9        3.9   

Investments:

                  

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     797.7        851.7        900.9        868.3        807.6        (9.8 )      -1.2 %      619.3        703.1   

Mortgage-backed Securities

     1,154.1        1,123.7        1,112.3        1,265.3        1,252.5        (98.3 )      -7.9 %      1,342.1        1,250.6   

States & Political Subdivisions

     1,079.7        1,047.2        988.8        967.7        927.5        152.2        16.4 %      825.5        746.6   

Other Securities

     429.4        448.8        458.6        445.6        420.4        9.0        2.1 %      392.2        244.3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Investments

     3,460.9        3,471.4        3,460.5        3,546.9        3,408.0        52.9        1.6 %      3,179.1        2,944.6   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Loans Held for Sale

     18.8        217.7        210.5        213.5        12.9        5.9        45.9 %      7.7        12.6   

Loans:

                  

Commercial

     1,725.0        1,758.4        1,649.4        1,610.3        1,627.4        97.5        6.0 %      1,345.6        1,279.2   

Commercial Leases

     15.5        17.7        18.9        19.3        20.4        (5.0 )      -24.3 %      27.8        57.7   

Commercial & Agriculture Real Estate

     1,845.9        1,767.4        1,813.6        1,711.1        1,614.6        231.3        14.3 %      1,160.9        1,255.9   

Consumer:

                  

Home Equity

     364.0        380.1        380.7        361.1        342.4        21.6        6.3 %      248.5        253.6   

Other Consumer Loans

     1,143.2        1,084.4        1,027.8        949.5        932.3        210.9        22.6 %      722.8        653.3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     5,093.6        5,007.9        4,890.3        4,651.3        4,537.1        556.4        12.3 %      3,505.6        3,499.6   

Residential Real Estate

     1,640.3        1,622.8        1,625.4        1,519.2        1,547.0        93.3        6.0 %      1,359.5        1,324.7   

Covered Loans

     114.0        135.4        136.8        147.7        158.3        (44.3 )      -28.0 %      217.8        372.3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Loans

     6,847.9        6,766.1        6,652.5        6,318.2        6,242.4        605.5        9.7 %      5,083.0        5,196.6   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Earning Assets

     10,343.1        10,471.4        10,342.9        10,110.7        9,688.9        654.2        6.8 %      8,285.9        8,199.6   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Allowance for Loan Losses

     (51.2 )      (50.2 )      (48.9 )      (47.8 )      (48.3 )      2.9        6.1 %      (47.1 )      (54.8 ) 

Nonearning Assets:

                  

Cash and Due from Banks

     157.9        179.0        196.0        207.9        205.9        (47.9 )      -23.3 %      190.6        218.3   

Premises & Equipment

     130.3        131.3        132.1        135.9        130.2        0.1        0.1 %      108.3        89.9   

Goodwill & Intangible Assets

     622.8        629.5        631.6        569.5        530.5        92.3        17.4 %      378.7        368.0   

Company-owned Life Insurance

     339.4        337.8        336.0        325.6        316.2        23.2        7.3 %      275.1        270.6   

FDIC Indemnification Asset

     8.9        16.5        20.0        20.6        28.0        (19.1 )      -68.2 %      88.5        116.6   

Covered ORE

     4.4        4.8        7.1        9.1        9.5        (5.1 )      -53.4 %      13.7        26.1   

Other Assets

     359.6        355.8        334.5        316.0        318.9        40.7        12.8 %      288.1        309.2   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Nonearning Assets

     1,623.3        1,654.6        1,657.3        1,584.7        1,539.1        84.2        5.5 %      1,343.0        1,398.8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Assets

   $ 11,915.2      $ 12,075.8      $ 11,951.3      $ 11,647.6      $ 11,179.8      $ 735.4        6.6 %    $ 9,581.7      $ 9,543.6   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities & Equity

                  

Noninterest-bearing Demand Deposits

   $ 2,388.9      $ 2,557.7      $ 2,553.8      $ 2,427.7      $ 2,371.0      $ 17.8        0.8 %    $ 2,026.5      $ 2,007.8   

NOW Accounts

     2,001.1        2,213.9        2,218.2        2,176.9        2,069.5        (68.4 )      -3.3 %      1,775.9        1,827.7   

Savings Accounts

     2,201.1        2,352.9        2,384.5        2,222.6        2,178.1        23.0        1.1 %      1,941.7        1,869.4   

Money Market Accounts

     1,043.1        602.3        636.9        574.5        547.1        496.1        90.7 %      448.8        292.9   

Other Time under $100,000

     619.7        708.4        757.1        780.2        724.2        (104.4 )      -14.4 %      752.7        915.7   

Other Time $100,000 & over

     307.2        327.7        315.1        272.3        277.9        29.4        10.6 %      265.3        365.5   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Core Deposits

     8,561.1        8,762.8        8,865.7        8,454.2        8,167.7        393.4        4.8 %      7,210.9        7,278.9   

Brokered CD’s

     60.2        46.8        61.8        36.5        39.6        20.7        52.2 %      —          0.1   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Deposits

     8,621.3        8,809.6        8,927.5        8,490.7        8,207.3        414.0        5.0 %      7,210.9        7,279.0   

Short-term Borrowings

     474.9        530.4        463.0        551.3        495.3        (20.4 )      -4.1 %      462.3        589.8   

Other Borrowings

     1,120.3        1,069.4        870.6        920.1        871.7        248.6        28.5 %      556.4        237.5   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Borrowed Funds

     1,595.2        1,599.8        1,333.6        1,471.4        1,367.0        228.2        16.7 %      1,018.7        827.3   

Accrued Expenses & Other Liabilities

     222.6        209.7        206.9        219.7        198.3        24.3        12.3 %      189.5        242.8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities

     10,439.2        10,619.1        10,468.0        10,181.8        9,772.6        666.6        6.8 %      8,419.1        8,349.1   

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

     1,510.4        1,494.8        1,507.5        1,497.3        1,437.8        72.6        5.0 %      1,207.1        1,164.8   

Other Comprehensive Income

     (34.4 )      (38.1 )      (24.2 )      (31.6 )      (30.6 )      (3.8 )      -12.3 %      (44.5 )      29.8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Shareholders Equity

     1,476.0        1,456.7        1,483.3        1,465.8        1,407.2        68.8        4.9 %      1,162.6        1,194.6   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities & Shareholders Equity

   $ 11,915.2      $ 12,075.8      $ 11,951.3      $ 11,647.6      $ 11,179.8      $ 735.4        6.6 %    $ 9,581.7      $ 9,543.6   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

EOP - End of period actual balances

 

PAGE 4

Old National Bancorp

Balance Sheet Trends

PERIOD AVERAGES

($ in Millions)

 

2012     2013     2014         2014     2015
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
     

Assets

                
$ 23.5      $ 16.7      $ 12.3     

Fed Reserve Bank Account

   $ 11.1      $ 12.7      $ 13.9        11.5      $ 13.6      $ 14.8      $ 22.2     
  5.6        5.6        7.6     

Money Market Investments

     6.0        6.5        8.8        9.9        12.1        4.5        11.0     
     

Investments:

                
  538.2        607.5        760.6     

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     640.3        739.1        820.2        839.8        890.0        839.5        820.4     
  1,288.1        1,430.1        1,281.4     

Mortgage-backed Securities

     1,321.4        1,281.8        1,268.2        1,255.1        1,153.8        1,138.6        1,123.7     
  684.6        818.4        889.3     

States & Political Subdivisions

     824.5        893.2        929.6        908.7        976.9        976.0        1,052.5     
  214.6        289.0        418.7     

Other Securities

     403.2        416.8        421.1        433.4        454.1        452.2        440.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  2,725.5        3,145.0        3,350.0     

Total Investments

     3,189.4        3,331.0        3,439.1        3,436.9        3,474.8        3,406.2        3,437.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  4.9        8.6        9.3     

Loans Held for Sale

     3.8        6.5        13.6        13.1        202.1        202.9        102.7     
  —          1.2        —       

Leases Held for Sale

     —          —          —          —          —          —          —       
     

Loans:

                
  1,156.0        1,319.7        1,483.0     

Commercial

     1,328.3        1,428.8        1,546.1        1,624.9        1,639.1        1,686.4        1,713.4     
  68.3        41.0        22.9     

Commercial Leases

     26.2        24.2        21.8        19.7        20.3        18.2        16.2     
  1,100.9        1,196.8        1,417.4     

Commercial & Agriculture Real Estate

     1,165.8        1,276.7        1,527.1        1,693.3        1,812.0        1,785.5        1,803.9     
     

Consumer:

                
  250.7        263.2        313.1     

Home Equity

     262.7        284.1        340.2        364.0        379.2        375.7        371.1     
  621.8        648.7        827.0     

Other Consumer Loans

     719.8        768.7        861.7        954.7        999.7        1,067.7        1,112.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  3,197.7        3,469.5        4,063.3     

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     3,502.9        3,782.4        4,296.8        4,656.7        4,850.4        4,933.4        5,017.5     
  1,150.9        1,373.4        1,462.7     

Residential Real Estate

     1,358.5        1,405.2        1,507.8        1,576.6        1,650.4        1,630.1        1,643.0     
  508.9        292.3        177.2     

Covered Loans

     204.6        185.7        164.8        153.8        142.7        134.0        131.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  4,857.5        5,135.1        5,703.3     

Total Loans

     5,065.9        5,373.3        5,969.4        6,387.1        6,643.5        6,697.5        6,791.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  7,617.1        8,312.2        9,082.6     

Total Earning Assets

     8,276.3        8,730.1        9,444.9        9,858.5        10,346.2        10,325.9        10,364.7     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  (56.1 )      (50.6 )      (47.3 )   

Allowance for Loan Losses

     (46.6 )      (47.4 )      (46.6 )      (48.4 )      (49.4 )      (48.6 )      (51.4 )   
  1,239.6        1,328.3        1,396.8     

Nonearning Assets

     1,262.5        1,329.8        1,454.8        1,535.8        1,634.4        1,634.3        1,614.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 8,800.5      $ 9,589.9      $ 10,432.2     

Total Assets

   $ 9,492.2      $ 10,012.5      $ 10,853.0      $ 11,345.9      $ 11,931.2      $ 11,911.6      $ 11,927.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

     

Liabilities & Equity

                
$ 1,828.8      $ 1,952.8      $ 2,166.6     

Noninterest-bearing Demand Deposits

   $ 1,986.5      $ 2,055.4      $ 2,240.1      $ 2,379.4      $ 2,503.1      $ 2,515.7      $ 2,500.5     
  1,608.6        1,734.8        1,989.8     

NOW Accounts

     1,783.5        1,937.4        2,042.3        2,190.9        2,207.1        2,271.7        2,099.7     
  1,728.9        1,916.1        2,104.1     

Savings Accounts

     1,968.0        2,078.0        2,162.9        2,204.1        2,343.9        2,369.2        2,278.5     
  289.0        368.4        490.2     

Money Market Accounts

     448.0        442.7        511.0        557.8        657.0        616.0        607.1     
  1,309.5        1,152.3        996.4     

Other Time

     988.4        959.6        988.9        1,048.2        1,075.0        1,049.1        973.7     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  6,764.7        7,124.4        7,747.1     

Total Core Deposits

     7,174.5        7,473.1        7,945.1        8,380.5        8,786.0        8,821.8        8,459.4     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  10.5        0.0        28.0     

Brokered CD’s

     —          36.3        37.1        38.0        72.9        52.5        43.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  6,775.2        7,124.5        7,775.1     

Total Deposits

     7,174.5        7,509.4        7,982.2        8,418.5        8,858.9        8,874.2        8,502.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  413.9        517.7        404.9     

Short-term Borrowings

     380.2        400.0        401.5        437.4        453.6        467.4        527.4     
  280.2        539.3        753.9     

Other Borrowings

     581.4        684.4        916.4        829.2        920.2        897.8        1,231.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  694.1        1,057.0        1,158.9     

Total Borrowed Funds

     961.6        1,084.4        1,317.8        1,266.5        1,373.8        1,365.2        1,759.3     
  232.2        226.3        186.9     

Accrued Expenses & Other Liabilities

     181.3        167.9        188.1        210.0        195.7        200.2        199.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  7,701.6        8,407.7        9,120.9     

Total Liabilities

     8,317.4        8,761.7        9,488.1        9,895.1        10,428.4        10,439.7        10,461.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  1,072.1        1,188.9        1,342.6     

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

     1,211.3        1,283.0        1,396.2        1,476.2        1,529.9        1,498.8        1,498.7     
  26.9        (6.7 )      (31.3 )   

Other Comprehensive Income

     (36.5 )      (32.2 )      (31.3 )      (25.3 )      (27.2 )      (26.9 )      (32.0 )   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  1,099.0        1,182.2        1,311.3     

Total Shareholders Equity

     1,174.8        1,250.8        1,365.0        1,450.9        1,502.7        1,471.9        1,466.7     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 8,800.5      $ 9,589.9      $ 10,432.2     

Total Liabilities & Shareholders Equity

   $ 9,492.2      $ 10,012.5      $ 10,853.0      $ 11,345.9      $ 11,931.2      $ 11,911.6      $ 11,927.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

PAGE 5

Old National Bancorp

Interest Rate Trends (FTE basis)

PERIOD AVERAGES

 

2012     2013     2014         2014     2015
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
     

Earning Assets:

          
  0.51 %      0.17 %      0.21 %   

Fed Funds Sold, Resell Agr, Fed Reserve Bank Acct, & Money Mkt

     0.14 %      0.20 %      0.11 %      0.38 %      0.10 %      0.16 %      0.05 %   
     

Investments:

                
  2.35 %      2.24 %      2.05 %   

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     2.20 %      2.06 %      2.00 %      1.99 %      1.97 %      1.96 %      1.91 %   
  2.26 %      1.85 %      1.81 %   

Mortgage-backed Securities

     1.93 %      1.87 %      1.72 %      1.69 %      1.75 %      1.78 %      1.84 %   
  5.47 %      5.33 %      5.07 %   

States & Political Subdivisions

     5.14 %      5.14 %      5.05 %      4.99 %      4.75 %      4.93 %      4.79 %   
  3.76 %      2.92 %      2.70 %   

Other Securities

     2.96 %      2.68 %      2.64 %      2.54 %      2.48 %      2.37 %      2.52 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  3.18 %      2.93 %      2.83 %   

Total Investments

     2.94 %      2.89 %      2.80 %      2.73 %      2.74 %      2.81 %      2.85 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

     

Loans:

                
  4.87 %      4.42 %      4.52 %   

Commercial (1)

     5.00 %      4.27 %      4.45 %      4.43 %      4.32 %      4.45 %      4.44 %   
  6.36 %      6.16 %      6.36 %   

Commercial Leases

     6.32 %      6.41 %      6.35 %      6.34 %      14.06 %      7.08 %      7.02 %   
  7.22 %      7.15 %      8.87 %   

Commercial & Agriculture Real Estate (1)

     8.47 %      8.06 %      11.86 %      6.66 %      5.98 %      6.05 %      7.23 %   
     

Consumer:

                
  4.09 %      4.55 %      4.08 %   

Home Equity (1)

     4.43 %      4.40 %      4.38 %      3.28 %      4.09 %      3.99 %      3.87 %   
  6.03 %      5.16 %      4.06 %   

Other Consumer Loans (1)

     4.32 %      4.17 %      3.93 %      3.89 %      3.76 %      3.59 %      3.47 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  5.79 %      5.51 %      5.94 %   

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     6.05 %      5.62 %      7.06 %      5.09 %      4.89 %      4.86 %      5.24 %   
  4.50 %      4.12 %      4.07 %   

Residential Real Estate Loans (1)

     3.97 %      4.03 %      4.16 %      4.10 %      4.11 %      4.21 %      4.13 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  5.56 %      5.18 %      5.43 %   

Total Loans (1)

     5.44 %      5.16 %      6.27 %      4.81 %      4.65 %      4.66 %      4.93 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  4.70 %      4.32 %      4.47 %   

Total Earning Assets

     4.46 %      4.28 %      5.00 %      4.09 %      3.99 %      4.03 %      4.22 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

     

Interest-bearing Liabilities:

                
  0.03 %      0.03 %      0.03 %   

NOW Accounts

     0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %   
  0.22 %      0.15 %      0.14 %   

Savings Accounts

     0.14 %      0.14 %      0.14 %      0.14 %      0.14 %      0.14 %      0.14 %   
  0.10 %      0.06 %      0.05 %   

Money Market Accounts

     0.05 %      0.05 %      0.05 %      0.05 %      0.07 %      0.06 %      0.07 %   
  1.70 %      1.27 %      0.91 %   

Other Time

     1.00 %      0.99 %      0.92 %      0.88 %      0.90 %      0.92 %      0.96 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  0.54 %      0.35 %      0.24 %   

Total Interest-bearing Deposits

     0.26 %      0.24 %      0.23 %      0.22 %      0.22 %      0.22 %      0.23 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  0.78 %      2.24 %      0.55 %   

Brokered CD’s

     0.00 %      0.52 %      0.67 %      0.45 %      0.51 %      0.44 %      0.68 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  0.55 %      0.35 %      0.24 %   

Total Interest-bearing Deposits & CD’s

     0.26 %      0.25 %      0.23 %      0.22 %      0.23 %      0.22 %      0.23 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  0.13 %      0.12 %      0.08 %   

Short-term Borrowings

     0.07 %      0.08 %      0.08 %      0.08 %      0.09 %      0.10 %      0.11 %   
  2.98 %      1.04 %      1.29 %   

Other Borrowings

     0.99 %      0.94 %      1.23 %      1.81 %      1.71 %      1.87 %      1.59 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  1.28 %      0.59 %      0.86 %   

Total Borrowed Funds

     0.62 %      0.62 %      0.86 %      1.19 %      1.19 %      1.27 %      1.15 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

                     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  0.64 %      0.39 %      0.35 %   

Total Interest-bearing Liabilities

     0.32 %      0.31 %      0.35 %      0.40 %      0.40 %      0.41 %      0.44 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  4.05 %      3.94 %      4.12 %   

Net Interest Rate Spread

     4.15 %      3.97 %      4.65 %      3.69 %      3.59 %      3.62 %      3.78 %   
  4.23 %      4.02 %      4.22 %   

Net Interest Margin (FTE)

     4.22 %      4.07 %      4.78 %      3.83 %      3.70 %      3.75 %      3.94 %   
$ 13.2      $ 16.9      $ 17.0     

FTE Adjustment ($ in millions)

   $ 3.9      $ 4.3      $ 4.5      $ 4.3      $ 4.7      $ 4.8      $ 5.0     

FTE - Fully taxable equivalent basis

 

(1) Includes loans and leases held for sale.

 

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Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Excludes Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

2012     2013     2014         2014     2015
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
$ 57.1      $ 49.0      $ 41.7     

Beginning Allowance for Loan Losses

   $ 41.7      $ 41.5      $ 42.5      $ 44.7      $ 44.3      $ 46.7      $ 48.5     
  (1.0 )      (3.9 )      4.4     

Provision for Loan Losses

     (0.4 )      1.1        3.0        0.7        0.8        2.6        (0.0 )   
  (21.4 )      (14.9 )      (10.4 )   

Gross Charge-offs

     (2.6 )      (2.1 )      (2.4 )      (3.3 )      (0.6 )      (3.3 )      (2.2 )   
  14.3        11.5        8.6     

Gross Recoveries

     2.7        2.0        1.7        2.2        2.2        2.5        3.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  (7.1 )      (3.4 )      (1.8 )   

Net Charge-offs

     0.2        (0.1 )      (0.8 )      (1.1 )      1.6        (0.8 )      1.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

                     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 49.0      $ 41.7      $ 44.3     

Ending Allowance for Loan Losses

   $ 41.5      $ 42.5      $ 44.7      $ 44.3      $ 46.7      $ 48.5      $ 49.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  0.16 %      0.07 %      0.03 %   

Net Charge-offs / Average Loans (1)

     -0.02 %      0.01 %      0.05 %      0.07 %      -0.10 %      0.05 %      -0.06 %   
$ 4,348.7      $ 4,842.8      $ 5,526.1     

Average Loans Outstanding (1)

   $ 4,861.3      $ 5,187.6      $ 5,804.5      $ 6,233.3      $ 6,500.8      $ 6,563.5      $ 6,660.4     
$ 4,824.3      $ 4,865.1      $ 6,170.5     

EOP Loans Outstanding (1)

   $ 4,878.1      $ 5,367.7      $ 6,084.1      $ 6,170.5      $ 6,515.7      $ 6,630.7      $ 6,733.9     
  1.02 %      0.86 %      0.72 %   

Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)

     0.85 %      0.79 %      0.73 %      0.72 %      0.72 %      0.73 %      0.74 %   
     

Underperforming Assets:

                
$ 1.1      $ 0.2      $ 0.5     

Loans 90 Days & over (still accruing)

   $ 0.2      $ 0.3      $ 0.5      $ 0.5      $ 0.1      $ 0.6      $ 0.6     
     

Non-performing Loans:

                
  150.4        96.6        125.7     

Nonaccrual Loans (2)

     84.8        96.7        125.4        125.7        143.3        156.4        132.0     
  9.2        15.6        12.7     

Renegotiated Loans

     20.2        21.3        22.1        12.7        12.4        13.4        14.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  159.5        112.2        138.4     

Total Non-performing Loans

     105.0        118.0        147.5        138.4        155.7        169.8        146.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  11.2        7.6        7.2     

Foreclosed properties

     7.6        6.7        8.2        7.2        8.5        9.4        9.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 171.8      $ 120.0      $ 146.1     

Total Underperforming Assets

   $ 112.9      $ 125.0      $ 156.2      $ 146.1      $ 164.3      $ 179.8      $ 155.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 233.4      $ 159.8      $ 233.5     

Classified Loans - “Problem Loans”

   $ 170.5      $ 203.9      $ 226.1      $ 233.5      $ 239.0      $ 242.7      $ 240.7     
  59.2        43.9        26.5     

Other Classified Assets

     42.0        41.5        26.5        26.5        26.2        22.1        22.1     
  113.3        135.4        194.8     

Criticized Loans - “Special Mention Loans”

     112.3        112.9        170.5        194.8        183.9        163.7        139.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 405.9      $ 339.0      $ 454.8     

Total Classified & Criticized Assets

   $ 324.8      $ 358.2      $ 423.1      $ 454.8      $ 449.2      $ 428.5      $ 402.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  3.31 %      2.31 %      2.24 %   

Non-performing loans / EOP Loans (1)

     2.15 %      2.20 %      2.43 %      2.24 %      2.39 %      2.56 %      2.17 %   
  31 %      37 %      32 %   

Allowance to Non-performing Loans (3)

     40 %      36 %      30 %      32 %      30 %      29 %      34 %   
  3.56 %      2.47 %      2.37 %   

Under-performing Assets / EOP Loans (1)

     2.31 %      2.33 %      2.57 %      2.37 %      2.52 %      2.71 %      2.31 %   
$ 9,543.6      $ 9,581.7      $ 11,647.6     

EOP Total Assets (includes covered assets)

   $ 9,544.8      $ 10,387.9      $ 11,179.8      $ 11,647.6      $ 11,951.3      $ 12,075.8      $ 11,915.2     
  1.80 %      1.25 %      1.25 %   

Under-performing Assets / EOP Assets

     1.18 %      1.20 %      1.40 %      1.25 %      1.38 %      1.49 %      1.31 %   

EOP - End of period actual balances

 

(1) Excludes loans and leases held for sale.
(2) Includes $38.6 million in 3Q15 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At September 30, 2015, approximately $114.0 million of loans and $4.4 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Including Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

2012     2013     2014         2014     2015
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
$ 58.1      $ 54.8      $ 47.1     

Beginning Allowance for Loan Losses

   $ 47.1      $ 47.6      $ 46.2      $ 48.3      $ 47.8      $ 48.9      $ 50.2     
  5.0        (2.3 )      3.1     

Provision for Loan Losses

     0.0        (0.4 )      2.6        0.9        0.0        2.3        0.2     
  (22.3 )      (17.0 )      (11.2 )   

Gross Charge-offs

     (2.4 )      (3.1 )      (2.1 )      (3.5 )      (1.2 )      (3.6 )      (2.5 )   
  14.0        11.7        8.8     

Gross Recoveries

     2.8        2.1        1.7        2.2        2.3        2.7        3.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  (8.3 )      (5.3 )      (2.4 )   

Net Charge-offs

     0.4        (1.0 )      (0.5 )      (1.3 )      1.0        (1.0 )      0.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

                     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 54.8      $ 47.1      $ 47.8     

Ending Allowance for Loan Losses

   $ 47.6      $ 46.2      $ 48.3      $ 47.8      $ 48.9      $ 50.2      $ 51.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  0.17 %      0.10 %      0.04 %   

Net Charge-offs / Average Loans (1)

     -0.03 %      0.07 %      0.03 %      0.08 %      -0.06 %      0.06 %      -0.05 %   
$ 4,857.5      $ 5,135.1      $ 5,703.3     

Average Loans Outstanding (1)

   $ 5,065.9      $ 5,373.3      $ 5,969.4      $ 6,387.1      $ 6,643.5      $ 6,697.5      $ 6,791.6     
$ 5,196.6      $ 5,083.0      $ 6,318.2     

EOP Loans Outstanding (1)

   $ 5,072.3      $ 5,538.9      $ 6,242.4      $ 6,318.2      $ 6,652.5      $ 6,766.1      $ 6,847.9     
  1.05 %      0.93 %      0.76 %   

Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)

     0.94 %      0.83 %      0.77 %      0.76 %      0.73 %      0.74 %      0.75 %   
     

Underperforming Assets:

                
$ 1.1      $ 0.2      $ 0.5     

Loans 90 Days & over (still accruing)

   $ 0.2      $ 0.4      $ 0.6      $ 0.5      $ 0.1      $ 0.6      $ 0.6     
     

Non-performing Loans:

                
  254.3        128.4        140.9     

Nonaccrual Loans (2)

     112.1        118.0        142.3        140.9        155.9        167.8        140.7     
  9.2        15.7        12.9     

Renegotiated Loans

     20.4        21.4        22.3        12.9        12.5        13.6        14.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  263.5        144.2        153.7     

Total Non-performing Loans

     132.5        139.5        164.6        153.7        168.4        181.4        154.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  37.3        21.2        16.4     

Foreclosed properties

     20.5        17.9        17.6        16.4        15.6        14.1        13.7     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 301.9      $ 165.7      $ 170.5     

Total Underperforming Assets

   $ 153.2      $ 157.7      $ 182.8      $ 170.5      $ 184.1      $ 196.1      $ 169.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 355.4      $ 195.3      $ 250.9     

Classified Loans - “Problem Loans”

   $ 200.9      $ 228.7      $ 245.1      $ 250.9      $ 253.2      $ 257.1      $ 252.4     
  59.2        43.9        26.5     

Other Classified Assets

     42.0        41.5        26.5        26.5        26.2        22.1        22.1     
  122.6        143.8        199.3     

Criticized Loans - “Special Mention Loans”

     119.8        119.4        175.8        199.3        190.0        173.9        141.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 537.2      $ 383.0      $ 476.7     

Total Classified & Criticized Assets

   $ 362.7      $ 389.6      $ 447.4      $ 476.7      $ 469.5      $ 453.1      $ 415.7     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  5.07 %      2.84 %      2.43 %   

Non-performing loans / EOP Loans (1)

     2.61 %      2.52 %      2.64 %      2.43 %      2.53 %      2.68 %      2.26 %   
  21 %      33 %      31 %   

Allowance to Non-performing Loans (3)

     36 %      33 %      29 %      31 %      29 %      28 %      33 %   
  5.81 %      3.26 %      2.70 %   

Under-performing Assets / EOP Loans (1)

     3.02 %      2.85 %      2.93 %      2.70 %      2.77 %      2.90 %      2.47 %   
$ 9,543.6      $ 9,581.7      $ 11,647.6     

EOP Total Assets (includes covered assets)

   $ 9,544.8      $ 10,387.9      $ 11,179.8      $ 11,647.6      $ 11,951.3      $ 12,075.8      $ 11,915.2     
  3.16 %      1.73 %      1.46 %   

Under-performing Assets / EOP Assets

     1.61 %      1.52 %      1.64 %      1.46 %      1.54 %      1.62 %      1.42 %   

EOP - End of period actual balances

 

(1) Excludes loans and leases held for sale.
(2) Includes $38.6 million in 3Q15 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At September 30, 2015, approximately $114.0 million of loans and $4.4 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

NON-GAAP MEASURES

Third Quarter 2015

($ In Millions except EPS information)

 

                      2014     2015
2012     2013     2014         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
     

Actual EOP Balances

                
$ 1,194.6      $ 1,162.6      $ 1,465.8     

GAAP Shareholders’ Equity

   $ 1,185.2      $ 1,277.3      $ 1,407.2      $ 1,465.8      $ 1,483.3      $ 1,456.7      $ 1,476.0     
     

Deduct:

                
  338.8        352.7        530.8     

Goodwill

     352.7        408.5        491.4        530.8        587.9        588.5        584.6     
  29.2        26.0        38.7     

Intangibles

     24.1        30.8        39.0        38.7        43.7        41.0        38.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  368.0        378.7        569.5          376.8        439.3        530.5        569.5        631.6        629.5        622.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 826.5      $ 784.0      $ 896.2     

Tangible Shareholders’ Equity

   $ 808.4      $ 838.1      $ 876.7      $ 896.2      $ 851.6      $ 827.3      $ 853.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

     

Actual EOP Balances

                
$ 9,543.6      $ 9,581.7      $ 11,647.6     

GAAP Assets

   $ 9,544.8      $ 10,387.9      $ 11,179.8      $ 11,647.6      $ 11,951.3      $ 12,075.8      $ 11,915.2     
     

Add:

                
  0.1        0.1        0.2     

Trust Overdrafts

     0.0        0.0        0.1        0.2        0.1        0.1        0.1     
     

Deduct:

                
  338.8        352.7        530.8     

Goodwill

     352.7        408.5        491.4        530.8        587.9        588.5        584.6     
  29.2        26.0        38.7     

Intangibles

     24.1        30.8        39.0        38.7        43.7        41.0        38.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  368.0        378.7        569.5          376.8        439.3        530.5        569.5        631.6        629.5        622.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 9,175.7      $ 9,203.1      $ 11,078.2     

Tangible Assets

   $ 9,168.0      $ 9,948.7      $ 10,649.4      $ 11,078.2      $ 11,319.7      $ 11,446.4      $ 11,292.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

  5,604.9        5,734.0        7,334.0     

Risk Weighted Assets

     5,729.5        6,339.2        7,063.5        7,334.0        7,864.9        8,023.9        7,592.9     
     

Actual EOP Balances

                
$ 91.7      $ 100.9      $ 103.7     

GAAP Net Income

   $ 26.5      $ 18.8      $ 29.1      $ 29.3      $ 20.9      $ 26.2      $ 37.7     
     

Add:

                
  6.4        6.5        7.8     

Intangible Amortization (net of tax)

     1.5        1.7        2.2        2.5        2.8        2.7        2.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

$ 98.1      $ 107.4      $ 111.5     

Tangible Net Income

   $ 28.0      $ 20.4      $ 31.3      $ 31.7      $ 23.7      $ 28.8      $ 40.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

     

Tangible Ratios

                
  11.87 %      13.70 %      12.44 %   

Return on Tangible Common Equity

     13.84 %      9.76 %      14.29 %      14.15 %      11.12 %      13.95 %      18.88 %   
  1.07 %      1.17 %      1.01 %   

Return on Tangible Assets

     1.22 %      0.82 %      1.18 %      1.15 %      0.84 %      1.01 %      1.43 %   
  9.01 %      8.52 %      8.09 %   

Tangible Common Equity to Tangible Assets

     8.82 %      8.42 %      8.23 %      8.09 %      7.52 %      7.23 %      7.56 %   
  14.75 %      13.67 %      12.22 %   

Tangible Common Equity to Risk Wgt Assets

     14.11 %      13.22 %      12.41 %      12.22 %      10.83 %      10.31 %      11.24 %   
  8.17        7.85        7.67     

Tangible Common Book Value (1)

     8.08        7.92        7.69        7.67        7.28        7.18        7.45     

Tangible Common Equity is defined as GAAP Shareholders’ Equity less Goodwill and Intangibles.

Tangible Common Equity presentation includes Other Comprehensive Income (OCI) as is common in other company releases.

 

(1) Tangible Common Shareholders’ Equity Divided By Common Shares Issued and Outstanding at Period-End.

 

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