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Exhibit 99.2

 

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Old National Bancorp

Financial Trends

Third Quarter 2013

October 28, 2013

Please direct inquiries to:

Christopher A. Wolking, Senior Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322 or Joan M. Kissel, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 465-7290

Notes: -Summations may not equal due to rounding.

Old National Bancorp

Financial Summary

Third Quarter 2013

 

                      2012     2013
2010     2011     2012         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
      Profitability (in millions)                
$  38.2      $ 72.5      $ 91.7      Net Income (Loss)   $ 21.7      $ 27.2      $ 19.7      $ 23.0      $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9     
  38.2        72.5        91.7      Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders     21.7        27.2        19.7        23.0        23.9        28.5        23.9     
      Diluted EPS                
$  0.44      $ 0.76      $ 0.95      Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders   $ 0.23      $ 0.29      $ 0.20      $ 0.23      $ 0.24      $ 0.28      $ 0.23     
      Ratios—Net Income                
  4.40 %      7.24 %      8.34 %    Return on Average Common Equity     8.34 %      10.25 %      7.17 %      7.73 %      8.00 %      9.51 %      8.23 %   
  0.50 %      0.86 %      1.04 %    Return on Average Assets     1.02 %      1.27 %      0.91 %      0.98 %      1.01 %      1.18 %      1.00 %   
  79.25 %      73.80 %      71.83 %    Efficiency Ratio (2)     70.88 %      69.20 %      75.26 %      72.15 %      68.34 %      66.52 %      72.96 %   
  3.40 %      3.87 %      4.23 %    Net Interest Margin (FTE)     4.20 %      4.26 %      4.09 %      4.34 %      4.04 %      3.97 %      3.96 %   
      Capital Ratios:                
      Risk-Based Capital Ratios (EOP):                
  13.6 %      13.5 %      13.6 %   

Tier 1

     14.0 %      14.6 %      12.9 %      13.6 %      14.1 %      14.4 %      14.2 %   
  14.8 %      15.0 %      14.7 %   

Total

     15.4 %      15.7 %      14.1 %      14.7 %      15.1 %      15.4 %      15.1 %   
  9.0 %      8.3 %      8.5 %    Leverage Ratio (to Average Assets)     8.8 %      9.0 %      8.8 %      8.5 %      8.7 %      8.8 %      8.8 %   
  11.46 %      11.94 %      12.49 %    Total Equity to Assets (Averages)     12.22 %      12.38 %      12.64 %      12.68 %      12.64 %      12.40 %      12.12 %   
  9.68 %      8.97 %      9.01 %    Tangible Common Equity to Tangible Assets (1)     9.23 %      9.40 %      9.05 %      9.01 %      8.96 %      8.65 %      8.41 %   
      Per Common Share Data:                
  0.28        0.28        0.36      Cash Dividends Declared     0.09        0.09        0.09        0.09        0.10        0.10        0.10     
  64 %      37 %      38 %    Dividend Payout Ratio     39 %      31 %      44 %      39 %      42 %      35 %      42 %   
  10.08        10.92        11.81      Common Book Value (EOP)     11.10        11.34        11.70        11.81        11.83        11.57        11.51     
  11.89        11.65        11.87      Market Value (EOP)     13.14        12.01        13.61        11.87        13.75        13.83        14.20     
  7.85        7.89        8.17      Tangible Common Book Value (1)     8.09        8.35        8.04        8.17        8.23        7.96        7.75     
      Other Statistics                
  2,491        2,551        2,684      Full Time Equivalent Employees     2,530        2,613        2,703        2,684        2,589        2,578        2,658     

 

FTE — Fully taxable equivalent basis
EOP — End of period actual balances
(1) See Non-GAAP Reconciliation on Page 9.
(2) Efficiency ratio is defined as noninterest expense before amortization of intangibles as a percent of FTE net interest income and noninterest revenues, excluding net gains from securities transactions. This presentation excludes intangible amortization and net securities gains, as is common in other company releases, and better aligns with true operating performance.

 

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INCOME STATEMENT

($ In Millions except EPS information)

 

Nine Months     Change          Third Quarter     Change  
2013     2012     $     %          2013     2012     $     %  
$  255.7      $ 252.3      $ 3.4        1.3 %    Interest Income    $ 83.9      $ 82.8      $ 1.1        1.4 % 
  19.4        27.9        (8.5 )      -30.3 %    Less: Interest Expense      5.9        8.6        (2.7 )      -31.6 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

       

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  236.2        224.4        11.8        5.3 %   

Net Interest Income

      78.0        74.1        3.8        5.2 % 
  17.6        16.1        1.5        9.1 %    Wealth Management Fees      5.5        5.2        0.3        6.5 % 
  36.8        38.6        (1.8 )      -4.6 %    Service Charges on Deposit Accounts      13.9        12.8        1.1        8.7 % 
  18.0        17.9        0.1        0.4 %    ATM Fees      6.2        5.7        0.6        9.7 % 
  3.8        2.2        1.7        76.0 %    Mortgage Banking Revenue      1.0        0.8        0.1        13.8 % 
  29.1        27.6        1.5        5.5 %    Insurance Premiums and Commissions      8.9        8.7        0.2        2.1 % 
  12.1        9.5        2.7        28.3 %    Investment Product Fees      4.5        3.4        1.1        33.2 % 
  6.0        4.7        1.2        25.9 %    Company-owned Life Insurance      2.7        1.7        1.0        56.5 % 
  (5.9 )      (4.1 )      (1.8 )      N/M      Change in Indemnification Asset      (2.1 )      (4.9 )      2.7        N/M   
  19.7        16.0        3.7        22.9 %    Other Income      7.0        4.5        2.4        53.8 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

       

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  137.2        128.5        8.7        6.8 %   

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

      47.5        38.0        9.6        25.2 % 
  3.0        9.4        (6.4 )      -68.2 %    Gains (Losses) Sales of Securities (1)      0.2        2.7        (2.5 )      -93.1 % 
  0.2        0.7        (0.5 )      -76.3 %    Gains (Losses) Derivatives      0.0        0.2        (0.2 )      -89.5 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

       

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  140.3        138.5        1.8        1.3 %   

Total Noninterest Income

      47.8        40.9        6.9        16.9 % 
  376.6        362.9        13.6        3.8 %   

Total Revenues

      125.8        115.0        10.7        9.3 % 
  151.5        142.7        8.8        6.2 %    Salaries and Employee Benefits      51.8        49.9        1.9        3.8 % 
  36.7        39.2        (2.5 )      -6.3 %    Occupancy      12.6        13.5        (0.9 )      -6.5 % 
  9.0        8.7        0.3        2.9 %    Equipment      3.3        2.9        0.4        13.9 % 
  5.3        4.5        0.9        19.4 %    Marketing      2.2        1.5        0.7        43.3 % 
  16.6        16.8        (0.2 )      -1.4 %    Data Processing      5.7        5.4        0.3        5.0 % 
  7.9        8.1        (0.1 )      -1.6 %    Communication      2.7        2.6        0.0        1.1 % 
  9.6        9.1        0.5        5.5 %    Professional Fees      3.1        3.8        (0.6 )      -17.1 % 
  5.5        4.9        0.6        11.8 %    Loan Expenses      1.9        1.8        0.1        7.1 % 
  1.9        2.1        (0.2 )      -10.6 %    Supplies      0.7        0.7        (0.1 )      -10.0 % 
  3.6        4.1        (0.5 )      -11.4 %    FDIC Assessment      1.9        1.3        0.5        40.7 % 
  4.0        11.8        (7.7 )      -65.8 %    Other Real Estate Owned Expense      1.5        0.4        1.1        293.9 % 
  22.1        14.4        7.7        53.5 %    Other Expense      9.4        5.2        4.2        80.7 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

       

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  273.8        266.3        7.4        2.8 %   

Total Noninterest Expense

      96.7        89.0        7.6        8.6 % 
  (4.6 )      2.8        (7.4 )      -260.4 %    Provision for loan losses      (1.7 )      0.4        (2.1 )      N/M   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

       

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  107.4        93.8        13.6        14.5 %   

Income (loss) before Income Taxes

      30.8        25.6        5.2        20.4 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

       

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  31.0        25.1        5.9        23.5 %   

Total Taxes

      6.9        5.9        1.0        17.2 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

       

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
$  76.4      $ 68.7      $ 7.7        11.2 %   

Net Income (Loss)

    $ 23.9      $ 19.7      $ 4.2        21.3 % 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

       

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
        Diluted EPS         
$  0.75      $ 0.72      $ 0.03        4.6 %    Net Income (Loss) Avail to Common    $ 0.23      $ 0.20      $ 0.03        16.4 % 
        Average Common Shares Outstanding (000’s)         
  100,901        94,886        6,015        6.3 %   

Basic

      100,645        95,690        4,956        5.2 % 
  101,351        95,274        6,077        6.4 %   

Diluted

      101,131        96,125        5,007        5.2 % 
  100,693        101,403        (711 )      -0.7 %    Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)      100,693        101,403        (711 )      -0.7 % 

 

(1) Includes $0.2 million of net gains and $0.0 million of OTTI in 3Q13 and $2.9 million of net gains and $0.2 million of OTTI in 3Q12. Includes $3.0 million of net gains and $0.0 million of OTTI in YTD 2013 and $10.5 million of net gains and $1.1 million of OTTI in YTD 2012.
EOP — End of period actual balances
N/M = Not meaningful
OTTI — Other Than Temporary Impairment

 

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NET INCOME TRENDS

Third Quarter 2013

($ In Millions except EPS information)

 

                                                                            
                      2012     2013
2010     2011     2012         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
$ 296.8      $ 326.6      $ 344.7      Interest Income   $ 84.3      $ 85.3      $ 82.8      $ 92.4      $ 86.1      $ 85.7      $ 83.9     
  78.4        53.7        35.9      Less: Interest Expense     10.0        9.3        8.6        8.0        7.1        6.5        5.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  218.4        272.9        308.8     

Net Interest Income

     74.3        76.0        74.1        84.4        79.0        79.2        78.0     
  16.1        20.5        21.5      Wealth Management Fees     5.1        5.8        5.2        5.4        5.7        6.4        5.5     
  50.0        51.9        51.5      Service Charges on Deposit Accounts     12.9        12.9        12.8        12.9        11.1        11.8        13.9     
  23.0        25.2        24.0      ATM Fees     6.3        5.9        5.7        6.1        5.8        5.9        6.2     
  2.2        3.3        3.7      Mortgage Banking Revenue     0.6        0.8        0.8        1.6        1.3        1.6        1.0     
  36.5        37.0        37.1      Insurance Premiums and Commissions     9.6        9.3        8.7        9.5        10.9        9.3        8.9     
  9.2        11.1        12.7      Investment Product Fees     2.9        3.2        3.4        3.3        3.6        4.1        4.5     
  4.1        5.3        6.5      Company-owned Life Insurance     1.5        1.5        1.7        1.7        1.6        1.6        2.7     
  —          0.4        (3.4 )    Change in Indemnification Asset     4.8        (4.0 )      (4.9 )      0.7        (2.3 )      (1.5 )      (2.1 )   
  14.4        20.1        21.7      Other Income     4.8        6.7        4.5        5.7        7.6        5.1        7.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  155.5        174.6        175.4     

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

     48.4        42.1        38.0        46.9        45.3        44.3        47.5     
  13.2        7.3        13.6      Gains (Losses) Sales of Securities (1)     0.5        6.2        2.7        4.2        1.0        1.8        0.2     
  1.5        1.0        0.8      Gains (Losses) Derivatives     0.2        0.2        0.2        0.2        (0.0 )      0.1        0.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  170.1        182.9        189.8     

Total Noninterest Income

     49.1        48.5        40.9        51.3        46.3        46.2        47.8     
  388.6        455.8        498.6     

Total Revenues

     123.4        124.5        115.0        135.6        125.4        125.4        125.8     
  170.6        189.5        193.9      Salaries and Employee Benefits     46.0        46.8        49.9        51.2        51.0        48.7        51.8     
  46.4        51.1        50.9      Occupancy     12.5        13.3        13.5        11.8        12.1        12.0        12.6     
  10.6        11.7        11.7      Equipment     2.9        3.0        2.9        3.0        2.9        2.8        3.3     
  5.7        6.0        7.5      Marketing     1.4        1.5        1.5        3.0        1.2        1.9        2.2     
  21.4        23.0        22.0      Data Processing     5.5        5.9        5.4        5.2        5.2        5.7        5.7     
  9.8        10.4        10.9      Communication     2.8        2.6        2.6        2.9        2.6        2.7        2.7     
  8.3        15.0        12.0      Professional Fees     2.7        2.6        3.8        2.9        3.7        2.8        3.1     
  3.9        4.7        7.0      Loan Expenses     1.6        1.5        1.8        2.1        1.6        2.0        1.9     
  2.9        3.8        2.7      Supplies     0.8        0.6        0.7        0.6        0.6        0.6        0.7     
  8.4        7.5        6.0      FDIC Assessment     1.4        1.4        1.3        1.9        1.7        0.1        1.9     
  2.6        2.0        17.1      Other Real Estate Owned Expense     9.8        1.6        0.4        5.4        1.0        1.5        1.5     
  23.6        23.9        23.9      Other Expense     3.9        5.3        5.2        9.5        6.7        6.0        9.4     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  314.3        348.5        365.8     

Total Noninterest Expense

     91.3        86.0        89.0        99.4        90.2        86.9        96.7     
  30.8        7.5        5.0      Provision for Loan Losses     2.1        0.4        0.4        2.2        0.8        (3.7 )      (1.7 )   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  43.5        99.8        127.8     

Income (loss) before Income Taxes

     30.1        38.1        25.6        34.0        34.3        42.2        30.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  5.3        27.3        36.1     

Total Taxes

     8.3        10.9        5.9        11.0        10.4        13.7        6.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 38.2      $ 72.5      $ 91.7     

Net Income (Loss)

   $ 21.7      $ 27.2      $ 19.7      $ 23.0      $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 0.44      $ 0.76      $ 0.95      Net Income (Loss) Avail to Common   $ 0.23      $ 0.29      $ 0.20      $ 0.23      $ 0.24      $ 0.28      $ 0.23     
  86,785        94,467        96,440      Average Basic Common Shares (000’s)     94,445        94,514        95,690        101,069        101,081        100,981        100,645     
  86,928        94,772        96,833      Average Diluted Common Shares (000’s)     94,833        94,871        96,125        101,550        101,547        101,352        101,131     

 

(1) Gains (losses) on sales of securities are net of OTTI.

 

PAGE 3

Old National Bancorp

Balance Sheet (EOP)

Third Quarter 2013

($ in Millions)

 

                                  Change from Prior Year              
    9/30/2013     6/30/2013     3/31/2013     12/31/2012     9/30/2012     9/30/2013 vs. 9/30/2012     12/31/2011     12/31/2010  

Assets

                  

Fed Reserve Bank Account

   $ 24.7      $ 58.1      $ 15.2      $ 41.9      $ 26.9      $ (2.2 )      -8.2 %    $ 26.4      $ 141.4   

Money Market Investments

     4.8        3.5        4.8        3.9        10.2        (5.3 )      -52.3 %      4.8        2.8   

Investments:

                  

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     591.5        561.6        589.4        703.1        577.5        14.0        2.4 %      416.1        680.9   

Mortgage-backed Securities

     1,448.5        1,457.2        1,598.2        1,250.6        1,235.9        212.6        17.2 %      1,352.2        1,188.3   

States & Political Subdivisions

     823.3        828.4        834.4        746.6        727.4        95.9        13.2 %      619.2        566.3   

Other Securities

     313.2        256.9        259.9        244.3        223.5        89.7        40.1 %      202.0        194.8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Investments

     3,176.4        3,104.1        3,281.9        2,944.6        2,764.3        412.1        14.9 %      2,589.5        2,630.4   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Residential Real Estate Loans Held for Sale

     7.9        13.6        14.6        12.6        9.9        (2.0 )      -20.1 %      4.5        3.8   

Leases Held for Sale

     —          11.6        —          —          —          —          N/M        —          —     

Loans:

                  

Commercial

     1,351.1        1,363.1        1,262.7        1,279.2        1,231.4        119.7        9.7 %      1,137.0        1,105.3   

Commercial Leases

     30.1        34.8        52.4        57.7        62.6        (32.5 )      -51.9 %      79.6        106.1   

Commercial & Agriculture Real Estate

     1,165.8        1,198.0        1,230.3        1,255.9        1,291.1        (125.3 )      -9.7 %      1,067.4        942.4   

Consumer:

                  

Home Equity

     244.3        242.0        244.3        253.6        263.8        (19.5 )      -7.4 %      216.2        248.3   

Other Consumer Loans

     686.1        650.1        643.1        653.3        666.3        19.8        3.0 %      645.2        676.6   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     3,477.4        3,488.0        3,432.9        3,499.6        3,515.1        (37.8 )      -1.1 %      3,145.4        3,078.7   

Residential Real Estate

     1,344.3        1,399.6        1,352.7        1,324.7        1,279.2        65.1        5.1 %      995.5        664.7   

Covered Loans

     250.8        288.6        326.4        372.3        448.8        (198.0 )      -44.1 %      626.4        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Loans

     5,072.5        5,176.2        5,112.0        5,196.6        5,243.2        (170.7 )      -3.3 %      4,767.2        3,743.5   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Earning Assets

     8,286.3        8,367.1        8,428.5        8,199.6        8,054.4        231.9        2.9 %      7,392.5        6,521.8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Allowance for Loan Losses

     (47.3 )      (49.3 )      (53.5 )      (54.8 )      (54.8 )      (7.4 )      -13.6 %      (58.1 )      (72.3 ) 

Nonearning Assets:

                  

Cash and Due from Banks

     217.9        155.1        133.9        218.3        180.5        37.4        20.7 %      191.6        107.4   

Premises & Equipment

     104.6        91.4        89.8        89.9        83.3        21.4        25.7 %      71.9        48.8   

Goodwill & Intangible Assets

     379.3        364.4        365.5        368.0        371.2        8.2        2.2 %      286.8        194.1   

Company-owned Life Insurance

     273.6        273.9        272.3        270.6        268.9        4.7        1.8 %      248.7        226.2   

FDIC Indemnification Asset

     91.6        100.4        109.9        116.6        127.8        (36.2 )      -28.4 %      168.9        —     

Covered ORE

     18.2        23.1        26.1        26.1        28.8        (10.5 )      -36.6 %      30.4        —     

Other Assets

     327.8        315.0        301.1        309.2        323.0        4.8        1.5 %      276.9        238.0   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Nonearning Assets

     1,413.1        1,323.3        1,298.7        1,398.8        1,383.4        29.7        2.1 %      1,275.2        814.4   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Assets

   $ 9,652.1      $ 9,641.1      $ 9,673.7      $ 9,543.6      $ 9,383.0      $ 269.0        2.9 %    $ 8,609.7      $ 7,263.9   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities & Equity

                  

Noninterest-bearing Demand Deposits

   $ 1,975.2      $ 1,881.4      $ 1,973.3      $ 2,007.8      $ 1,943.5      $ 31.6        1.6 %    $ 1,728.5      $ 1,276.0   

NOW Accounts

     1,711.3        1,652.8        1,691.2        1,827.7        1,694.8        16.5        1.0 %      1,569.1        1,297.4   

Savings Accounts

     1,962.4        1,900.1        1,916.9        1,869.4        1,939.7        22.7        1.2 %      1,570.4        1,079.4   

Money Market Accounts

     451.4        283.7        294.7        292.9        282.3        169.1        59.9 %      295.8        334.8   

Other Time under $100,000

     816.4        805.5        848.1        915.7        966.0        (149.6 )      -15.5 %      1,004.0        988.7   

Other Time $100,000 & over

     291.8        316.5        342.1        365.5        392.0        (100.2 )      -25.6 %      421.9        466.3   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Core Deposits

     7,208.4        6,840.1        7,066.3        7,278.9        7,218.2        (9.8 )      -0.1 %      6,589.8        5,442.7   

Brokered CD’s

     —          —          —          0.1        3.1        (3.1 )      -100.0 %      21.7        20.2   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Deposits

     7,208.4        6,840.1        7,066.3        7,279.0        7,221.4        (13.0 )      -0.2 %      6,611.6        5,462.9   

Short-term Borrowings

     419.0        530.4        644.0        589.8        452.1        (33.1 )      -7.3 %      424.8        298.2   

Other Borrowings

     633.9        884.3        536.8        237.5        288.5        345.4        119.7 %      290.8        421.9   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Borrowed Funds

     1,052.8        1,414.7        1,180.8        827.3        740.6        312.3        42.2 %      715.6        720.1   

Accrued Expenses & Other Liabilities

     231.6        219.3        226.9        242.8        234.3        (2.8 )      -1.2 %      248.9        202.0   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities

     8,492.8        8,474.1        8,474.0        8,349.1        8,196.3        296.5        3.6 %      7,576.1        6,385.1   

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

     1,204.2        1,192.0        1,178.8        1,164.8        1,152.5        51.7        4.5 %      1,018.6        880.1   

Other Comprehensive Income

     (44.9 )      (25.0 )      20.8        29.8        34.3        (79.2 )      -231.1 %      15.0        (1.3 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Shareholders Equity

     1,159.3        1,167.0        1,199.7        1,194.6        1,186.8        (27.5 )      -2.3 %      1,033.6        878.8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities & Shareholders Equity

   $ 9,652.1      $ 9,641.1      $ 9,673.7      $ 9,543.6      $ 9,383.0      $ 269.0        2.9 %    $ 8,609.7      $ 7,263.9   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

EOP —End of period actual balances
N/M = Not meaningful

 

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Old National Bancorp

Balance Sheet Trends

PERIOD AVERAGES

($ in Millions)

 

2010     2011     2012         2012     2013
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
     

Assets

          
$ 152.3      $ 146.0      $ 23.5     

Fed Reserve Bank Account

   $ 19.7      $ 29.2      $ 21.8      $ 23.4      $ 18.4        12.7        16.3     
  25.4        6.8        5.6     

Money Market Investments

     5.8        4.7        4.7        7.3        5.8        6.2        5.9     
     

Investments:

                
  1,057.9        613.2        538.2     

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     456.6        515.8        557.1        623.4        661.0        582.1        568.0     
  1,092.6        1,356.4        1,288.1     

Mortgage-backed Securities

     1,323.2        1,320.8        1,256.8        1,251.5        1,327.5        1,514.0        1,454.2     
  536.3        580.9        684.6     

States & Political Subdivisions

     639.6        680.9        690.5        727.6        794.0        849.2        814.4     
  198.7        211.9        214.6     

Other Securities

     205.8        205.8        213.4        233.2        256.3        258.6        269.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  2,885.6        2,762.3        2,725.5     

Total Investments

     2,625.2        2,723.2        2,717.9        2,835.7        3,038.8        3,203.9        3,106.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  4.2        3.5        4.9      Residential Real Estate Loans Held for Sale     3.0        3.3        4.5        8.7        10.7        10.7        7.6     
  24.2        —          —       

Leases Held for Sale

     —          —          —          —          —          0.1        4.6     
     

Loans:

                
  1,152.0        1,169.5        1,156.0     

Commercial

     1,116.9        1,121.9        1,150.1        1,235.3        1,256.2        1,339.1        1,353.3     
  95.3        92.5        68.3     

Commercial Leases

     76.4        71.1        65.5        60.0        54.5        48.4        32.1     
  1,007.6        1,152.8        1,100.9     

Commercial & Agriculture Real Estate

     1,037.2        1,016.1        1,086.8        1,263.4        1,235.6        1,208.9        1,179.9     
     

Consumer:

                
  264.7        258.9        250.7     

Home Equity

     244.8        235.6        240.4        282.0        270.1        260.9        258.3     
  742.7        643.3        621.8     

Other Consumer Loans

     608.3        614.6        627.2        637.3        626.5        626.2        651.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  3,262.3        3,317.0        3,197.7     

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     3,083.6        3,059.3        3,170.0        3,478.0        3,442.9        3,483.4        3,474.8     
  460.5        822.5        1,150.9     

Residential Real Estate

     1,025.5        1,091.9        1,176.5        1,309.7        1,338.8        1,377.7        1,422.0     
  —          301.0        508.9     

Covered Loans

     599.2        529.0        476.8        430.4        355.1        312.0        272.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  3,722.9        4,440.5        4,857.5     

Total Loans

     4,708.4        4,680.2        4,823.4        5,218.1        5,136.8        5,173.1        5,169.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  6,814.6        7,359.1        7,617.1     

Total Earning Assets

     7,362.1        7,440.6        7,572.3        8,093.3        8,210.5        8,406.6        8,309.4     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  (73.9 )      (70.8 )      (56.1 )   

Allowance for Loan Losses

     (56.6 )      (57.4 )      (54.6 )      (56.0 )      (53.2 )      (52.9 )      (49.2 )   
  845.7        1,096.3        1,239.6     

Nonearning Assets

     1,218.9        1,189.0        1,197.6        1,353.0        1,319.2        1,307.6        1,345.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 7,586.4      $ 8,384.7      $ 8,800.5     

Total Assets

   $ 8,524.4      $ 8,572.2      $ 8,715.3      $ 9,390.3      $ 9,476.6      $ 9,661.4      $ 9,606.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
     

Liabilities & Equity

                
$ 1,182.7      $ 1,555.9      $ 1,828.8     

Noninterest-bearing Demand Deposits

   $ 1,734.0      $ 1,764.0      $ 1,859.9      $ 1,957.1      $ 1,942.1      $ 1,914.6      $ 1,948.6     
  1,221.4        1,472.7        1,608.6     

NOW Accounts

     1,535.8        1,604.9        1,573.1        1,720.7        1,726.4        1,707.3        1,716.2     
  1,043.3        1,384.3        1,728.9     

Savings Accounts

     1,612.4        1,668.4        1,734.6        1,900.1        1,870.6        1,892.2        1,946.9     
  361.2        328.6        289.0     

Money Market Accounts

     292.5        292.7        283.9        286.8        295.4        289.7        440.1     
  1,709.2        1,596.8        1,309.5     

Other Time

     1,392.9        1,295.2        1,227.6        1,322.2        1,232.1        1,147.9        1,168.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  5,517.7        6,338.3        6,764.7     

Total Core Deposits

     6,567.6        6,625.2        6,679.1        7,187.0        7,066.6        6,951.7        7,219.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  44.4        51.0        10.5     

Brokered CD’s

     21.5        13.6        5.2        1.7        0.1        —          —       

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  5,562.0        6,389.2        6,775.2     

Total Deposits

     6,589.1        6,638.8        6,684.3        7,188.7        7,066.6        6,951.7        7,219.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  328.5        363.6        413.9     

Short-term Borrowings

     366.1        356.7        424.3        508.6        684.5        557.9        421.1     
  615.0        414.9        280.2     

Other Borrowings

     290.7        289.0        276.3        264.9        294.6        731.0        572.7     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  943.5        778.5        694.1     

Total Borrowed Funds

     656.8        645.7        700.5        773.5        979.1        1,288.9        993.8     
  211.7        215.7        232.2     

Accrued Expenses & Other Liabilities

     236.4        226.4        228.7        237.4        233.0        222.9        227.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  6,717.2        7,383.5        7,701.6     

Total Liabilities

     7,482.4        7,510.9        7,613.5        8,199.6        8,278.8        8,463.5        8,441.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  869.6        990.3        1,072.1     

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

     1,022.7        1,037.6        1,072.8        1,155.2        1,168.8        1,176.1        1,201.0     
  (0.4 )      10.9        26.9     

Other Comprehensive Income

     19.4        23.7        29.0        35.6        29.0        21.7        (36.6 )   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  869.2        1,001.2        1,099.0     

Total Shareholders Equity

     1,042.0        1,061.3        1,101.8        1,190.7        1,197.7        1,197.9        1,164.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 7,586.4      $ 8,384.7      $ 8,800.5     

Total Liabilities & Shareholders Equity

   $ 8,524.4      $ 8,572.2      $ 8,715.3      $ 9,390.3      $ 9,476.6      $ 9,661.4      $ 9,606.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

PAGE 5

Old National Bancorp

Interest Rate Trends (FTE basis)

PERIOD AVERAGES

 

2010     2011     2012         2012     2013
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
     

Earning Assets:

          
  0.24 %      0.33 %      0.51 %   

Fed Funds Sold, Resell Agr, Fed Reserve Bank Acct, & Money Mkt

     0.24 %      0.13 %      0.25 %      0.15 %      0.22 %      0.15 %      0.14 %   
     

Investments:

                
  3.21 %      2.35 %      2.35 %   

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     2.31 %      2.37 %      2.40 %      2.31 %      2.24 %      2.24 %      2.30 %   
  3.96 %      2.80 %      2.26 %   

Mortgage-backed Securities

     2.45 %      2.34 %      2.27 %      1.98 %      1.92 %      1.78 %      1.82 %   
  6.19 %      5.88 %      5.47 %   

States & Political Subdivisions

     5.61 %      5.57 %      5.45 %      5.29 %      5.19 %      5.18 %      5.48 %   
  4.68 %      4.23 %      3.76 %   

Other Securities

     4.20 %      3.86 %      3.83 %      3.39 %      3.31 %      3.34 %      3.39 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  3.93 %      3.30 %      3.18 %   

Total Investments

     3.33 %      3.27 %      3.22 %      3.02 %      2.96 %      2.89 %      3.00 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
     

Loans:

                
  4.21 %      4.70 %      4.87 %   

Commercial

     4.63 %      4.62 %      4.39 %      5.46 %      4.44 %      4.63 %      4.24 %   
  6.45 %      6.46 %      6.36 %   

Commercial Leases (1)

     6.30 %      6.72 %      6.28 %      6.08 %      6.08 %      5.97 %      6.40 %   
  4.47 %      6.03 %      7.22 %   

Commercial & Agriculture Real Estate

     6.92 %      7.51 %      6.74 %      7.22 %      7.17 %      6.77 %      6.80 %   
     

Consumer:

                
  3.68 %      3.81 %      3.78 %   

Home Equity

     3.83 %      3.76 %      3.79 %      3.75 %      3.71 %      3.71 %      3.67 %   
  7.15 %      7.10 %      6.19 %   

Other Consumer Loans

     6.68 %      6.26 %      5.89 %      5.94 %      5.88 %      5.59 %      5.19 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  4.76 %      5.43 %      5.79 %   

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     5.87 %      6.01 %      5.59 %      6.14 %      5.73 %      5.56 %      5.33 %   
  5.64 %      4.87 %      4.50 %   

Residential Real Estate Loans (1)

     4.59 %      4.65 %      4.44 %      4.35 %      4.15 %      4.12 %      4.09 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  5.07 %      5.46 %      5.56 %   

Total Loans (1)

     5.53 %      5.63 %      5.25 %      5.63 %      5.26 %      5.12 %      4.95 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  4.55 %      4.60 %      4.70 %   

Total Earning Assets

     4.73 %      4.75 %      4.51 %      4.69 %      4.39 %      4.26 %      4.21 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
      Interest-bearing Liabilities:                
  0.03 %      0.04 %      0.03 %   

NOW Accounts

     0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %      0.03 %   
  0.30 %      0.29 %      0.22 %   

Savings Accounts

     0.25 %      0.23 %      0.20 %      0.19 %      0.17 %      0.15 %      0.14 %   
  0.10 %      0.10 %      0.10 %   

Money Market Accounts

     0.10 %      0.10 %      0.10 %      0.10 %      0.08 %      0.06 %      0.05 %   
  2.50 %      1.87 %      1.70 %   

Other Time

     1.86 %      1.82 %      1.73 %      1.44 %      1.42 %      1.44 %      1.20 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  1.07 %      0.73 %      0.54 %   

Total Interest-bearing Deposits

     0.64 %      0.58 %      0.53 %      0.45 %      0.42 %      0.40 %      0.33 %   
  4.51 %      1.59 %      0.78 %   

Brokered CD’s

     0.86 %      0.82 %      0.48 %      0.53 %      2.27 %      0.00 %      0.00 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  1.11 %      0.74 %      0.55 %   

Total Interest-bearing Deposits & CD’s

     0.64 %      0.58 %      0.53 %      0.45 %      0.42 %      0.40 %      0.33 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  0.20 %      0.15 %      0.13 %   

Short-term Borrowings

     0.14 %      0.13 %      0.12 %      0.13 %      0.16 %      0.15 %      0.09 %   
  4.74 %      4.16 %      2.98 %   

Other Borrowings

     2.97 %      2.93 %      2.98 %      2.93 %      2.06 %      0.69 %      0.98 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  3.16 %      2.29 %      1.28 %   

Total Borrowed Funds

     1.41 %      1.40 %      1.25 %      1.10 %      0.74 %      0.46 %      0.60 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  1.47 %      0.96 %      0.64 %   

Total Interest-bearing Liabilities

     0.73 %      0.68 %      0.62 %      0.53 %      0.47 %      0.41 %      0.37 %   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  3.08 %      3.64 %      4.06 %    Net Interest Rate Spread     4.00 %      4.07 %      3.89 %      4.15 %      3.92 %      3.85 %      3.84 %   
  3.40 %      3.87 %      4.23 %    Net Interest Margin (FTE)     4.20 %      4.26 %      4.09 %      4.34 %      4.04 %      3.97 %      3.96 %   
$ 13.5      $ 11.8      $ 13.2      FTE Adjustment ($ in millions)   $ 3.1      $ 3.3      $ 3.3      $ 3.5      $ 3.9      $ 4.2      $ 4.4     

 

FTE — Fully taxable equivalent basis
(1) Includes residential loans and leases held for sale.

 

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Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Excludes Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

                                                                            
2010     2011     2012         2012     2013
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
$ 69.5      $ 72.3      $ 57.1     

Beginning Allowance for Loan Losses

   $ 57.1      $ 54.7      $ 50.4      $ 50.4      $ 49.0      $ 47.3      $ 43.9     
  30.8        6.5        (1.0 )   

Provision for Loan Losses

     1.0        (3.4 )      (0.3 )      1.8        (0.6 )      (3.3 )      (1.3 )   
  (41.3 )      (34.1 )      (21.4 )   

Gross Charge-offs

     (6.5 )      (4.4 )      (4.4 )      (6.1 )      (4.0 )      (3.4 )      (3.4 )   
  —          —          —       

Write-downs from Loans Sold

     —          —          —          —          —          —          —       
  13.3        12.4        14.3     

Gross Recoveries

     3.1        3.5        4.8        2.9        2.9        3.3        3.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  (28.0 )      (21.7 )      (7.1 )   

Net Charge-offs

     (3.4 )      (0.9 )      0.4        (3.2 )      (1.1 )      (0.1 )      (0.3 )   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 72.3      $ 57.1      $ 49.0      Ending Allowance for Loan Losses   $ 54.7      $ 50.4      $ 50.4      $ 49.0      $ 47.3      $ 43.9      $ 42.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  0.75 %      0.53 %      0.16 %   

Net Charge-offs / Average Loans (1)

     0.33 %      0.09 %      -0.03 %      0.26 %      0.10 %      0.01 %      0.03 %   
$ 3,722.9      $ 4,139.5      $ 4,348.7      Average Loans Outstanding (1)   $ 4,109.2      $ 4,151.2      $ 4,346.6      $ 4,787.7      $ 4,781.7      $ 4,861.1      $ 4,896.8     
$ 3,743.5      $ 4,140.8      $ 4,824.3      EOP Loans Outstanding (1)   $ 4,114.7      $ 4,226.3      $ 4,794.4      $ 4,824.3      $ 4,785.6      $ 4,887.6      $ 4,821.7     
  1.93 %      1.38 %      1.02 %   

Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)

     1.33 %      1.19 %      1.05 %      1.02 %      0.99 %      0.90 %      0.88 %   
      Underperforming Assets:                
$ 0.6      $ 1.1      $ 1.1     

Loans 90 Days & over (still accruing)

   $ 0.4      $ 0.3      $ 0.6      $ 1.1      $ 2.0      $ 1.2      $ 0.8     
     

Non-performing Loans:

                
  70.9        115.3        150.4     

Nonaccrual Loans (2)

     113.0        99.5        161.6        150.4        145.3        129.5        107.6     
  —          1.3        9.2     

Renegotiated Loans

     1.1        1.2        10.4        9.2        9.1        9.0        14.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  70.9        116.7        159.5     

Total Non-performing Loans

     114.1        100.7        172.0        159.5        154.4        138.5        121.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  5.6        7.1        11.2     

Foreclosed properties

     6.5        10.8        14.3        11.2        9.1        7.7        9.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 77.1      $ 124.9      $ 171.8     

Total Underperforming Assets

   $ 121.0      $ 111.7      $ 186.8      $ 171.8      $ 165.5      $ 147.4      $ 132.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 174.3      $ 204.1      $ 233.4     

Classified Loans—“Problem Loans”

   $ 184.0      $ 146.3      $ 260.0      $ 233.4      $ 221.7      $ 198.4      $ 178.3     
  105.6        106.9        59.2     

Other Classified Assets

     106.4        102.4        56.4        59.2        57.0        49.6        48.4     
  84.0        80.1        113.3     

Criticized Loans—“Special Mention Loans”

     77.1        103.1        135.3        113.3        127.3        152.8        129.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 363.9      $ 391.1      $ 405.9     

Total Classified & Criticized Assets

   $ 367.4      $ 351.9      $ 451.7      $ 405.9      $ 406.0      $ 400.9      $ 356.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  1.90 %      2.82 %      3.31 %   

Non-performing loans / EOP Loans (1)

     2.77 %      2.38 %      3.59 %      3.31 %      3.23 %      2.83 %      2.52 %   
  102 %      49 %      31 %   

Allowance to Non-performing Loans (3)

     48 %      50 %      29 %      31 %      31 %      32 %      35 %   
  2.06 %      3.02 %      3.56 %   

Under-performing Assets / EOP Loans (1)

     2.94 %      2.64 %      3.90 %      3.56 %      3.46 %      3.02 %      2.74 %   
$ 7,263.9      $ 8,609.7      $ 9,543.6     

EOP Total Assets (includes covered assets)

   $ 8,581.1      $ 8,689.6      $ 9,383.0      $ 9,543.6      $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1     
  1.06 %      1.45 %      1.80 %   

Under-performing Assets / EOP Assets

     1.41 %      1.29 %      1.99 %      1.80 %      1.71 %      1.53 %      1.37 %   

 

EOP —End of period actual balances
(1) Excludes residential loans and leases held for sale.
(2) Includes $31.0 million in 3Q13 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans from Monroe, Integra and IBT were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At Sept 30, 2013, approximately $250.8 million of loans and $18.2 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Including Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

2010     2011     2012         2012     2013
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
$ 69.5      $ 72.3      $ 58.1     

Beginning Allowance for Loan Losses

   $ 58.1      $ 55.9      $ 54.8      $ 54.8      $ 54.8      $ 53.5      $ 49.3     
  30.8        7.5        5.0     

Provision for Loan Losses

     2.1        0.4        0.4        2.2        0.8        (3.7 )      (1.7 )   
  (41.3 )      (34.9 )      (22.3 )   

Gross Charge-offs

     (7.6 )      (5.2 )      (5.2 )      (4.3 )      (5.0 )      (4.0 )      (3.5 )   
  —          —          —       

Write-downs from Loans Sold

     —          —          —          —          —          —          —       
  13.3        13.2        14.0     

Gross Recoveries

     3.4        3.6        4.8        2.1        2.9        3.5        3.2     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  (28.0 )      (21.7 )      (8.3 )   

Net Charge-offs

     (4.2 )      (1.5 )      (0.4 )      (2.2 )      (2.1 )      (0.5 )      (0.3 )   

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 72.3      $ 58.1      $ 54.8      Ending Allowance for Loan Losses   $ 55.9      $ 54.8      $ 54.8      $ 54.8      $ 53.5      $ 49.3      $ 47.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  0.75 %      0.49 %      0.17 %    Net Charge-offs / Average Loans (1)     0.36 %      0.13 %      0.03 %      0.17 %      0.17 %      0.04 %      0.02 %   
$ 3,722.9      $ 4,440.5      $ 4,857.5      Average Loans Outstanding (1)   $ 4,708.4      $ 4,680.2      $ 4,823.4      $ 5,218.1      $ 5,136.8      $ 5,173.1      $ 5,169.0     
$ 3,743.5      $ 4,767.2      $ 5,196.6      EOP Loans Outstanding (1)   $ 4,663.2      $ 4,715.6      $ 5,243.2      $ 5,196.6      $ 5,112.0      $ 5,176.2      $ 5,072.5     
  1.93 %      1.22 %      1.05 %   

Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)

     1.20 %      1.16 %      1.04 %      1.05 %      1.05 %      0.95 %      0.93 %   
      Underperforming Assets:                
$ 0.6      $ 3.4      $ 1.1     

Loans 90 Days & over (still accruing)

   $ 1.3      $ 0.9      $ 0.6      $ 1.1      $ 2.0      $ 1.2      $ 0.9     
     

Non-performing Loans:

                
  70.9        298.2        254.3     

Nonaccrual Loans (2)

     271.5        240.5        285.3        254.3        210.5        189.8        148.3     
  —          1.3        9.2     

Renegotiated Loans

     1.1        1.2        10.4        9.2        9.1        9.0        14.0     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  70.9        299.5        263.5     

Total Non-performing Loans

     272.6        241.7        295.7        263.5        219.6        198.8        162.4     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  5.6        37.6        37.3     

Foreclosed properties

     31.2        32.9        43.1        37.3        35.2        30.9        27.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 77.1      $ 340.5      $ 301.9     

Total Underperforming Assets

   $ 305.0      $ 275.5      $ 339.4      $ 301.9      $ 256.8      $ 230.9      $ 191.1     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 174.3      $ 404.3      $ 355.4     

Classified Loans—“Problem Loans”

   $ 370.0      $ 310.9      $ 408.7      $ 355.4      $ 303.1      $ 265.9      $ 223.9     
  105.6        106.9        59.2     

Other Classified Assets

     106.4        102.4        56.4        59.2        57.0        49.6        48.4     
  84.0        103.2        122.6     

Criticized Loans—“Special Mention Loans”

     97.2        119.3        149.6        122.6        141.5        166.8        139.4     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 363.9      $ 614.4      $ 537.2     

Total Classified & Criticized Assets

   $ 573.6      $ 532.7      $ 614.7      $ 537.2      $ 501.7      $ 482.4      $ 411.7     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  1.90 %      6.28 %      5.07 %   

Non-performing loans / EOP Loans (1)

     5.85 %      5.13 %      5.64 %      5.07 %      4.30 %      3.84 %      3.20 %   
  102 %      19 %      21 %   

Allowance to Non-performing Loans (3)

     21 %      23 %      19 %      21 %      24 %      25 %      29 %   
  2.06 %      7.14 %      5.81 %   

Under-performing Assets / EOP Loans (1)

     6.54 %      5.84 %      6.47 %      5.81 %      5.02 %      4.46 %      3.77 %   
$ 7,263.9      $ 8,609.7      $ 9,543.6     

EOP Total Assets (includes covered assets)

   $ 8,581.1      $ 8,689.6      $ 9,383.0      $ 9,543.6      $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1     
  1.06 %      3.96 %      3.16 %   

Under-performing Assets / EOP Assets

     3.55 %      3.17 %      3.62 %      3.16 %      2.65 %      2.39 %      1.98 %   

 

EOP —End of period actual balances
(1) Excludes residential loans and leases held for sale.
(2) Includes $31.0 million in 3Q13 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans from Monroe, Integra and IBT were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At Sept 30, 2013, approximately $250.8 million of loans and $18.2 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

NON-GAAP MEASURES

Third Quarter 2013

($ In Millions except EPS information)

 

                                                      
                      2012     2013
2010     2011     2012         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr
      Actual EOP Balances                
$ 878.8      $ 1,033.6      $ 1,194.6      GAAP Shareholders’ Equity   $ 1,050.4      $ 1,073.7      $ 1,186.8      $ 1,194.6      $ 1,199.7      $ 1,167.0      $ 1,159.3     
      Deduct:                
  167.9        253.2        338.8      Goodwill     253.2        253.2        339.9        338.8        338.8        339.4        352.7     
  26.2        33.6        29.2      Intangibles     31.6        30.2        31.3        29.2        26.7        25.0        26.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  194.1        286.8        368.0          284.8        283.4        371.2        368.0        365.5        364.4        379.3     
$ 684.7      $ 746.8      $ 826.5      Tangible Shareholders’ Equity   $ 765.6      $ 790.3      $ 815.6      $ 826.5      $ 834.2      $ 802.6      $ 779.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
      Deduct:                
  —          —          —        Preferred Stock, Surplus & Retained Earnings     —          —          —          —          —          —          —       

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 684.7      $ 746.8      $ 826.5     

Tangible Common Shareholders’ Equity

   $ 765.6      $ 790.3      $ 815.6      $ 826.5      $ 834.2      $ 802.6      $ 779.9     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
      Actual EOP Balances                
$ 7,263.9      $ 8,609.7      $ 9,543.6      GAAP Assets   $ 8,581.1      $ 8,689.6      $ 9,383.0      $ 9,543.6      $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1     
      Add:                
                     
  0.5        0.6        0.1      Trust Overdrafts     0.1        0.1        1.7        0.1        0.2        0.1        0.1     
      Deduct:                
  167.9        253.2        338.8      Goodwill     253.2        253.2        339.9        338.8        338.8        339.4        352.7     
  26.2        33.6        29.2      Intangibles     31.6        30.2        31.3        29.2        26.7        25.0        26.6     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  194.1        286.8        368.0          284.8        283.4        371.2        368.0        365.5        364.4        379.3     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 7,070.3      $ 8,323.5      $ 9,175.7      Tangible Assets   $ 8,296.4      $ 8,406.2      $ 9,013.6      $ 9,175.7      $ 9,308.4      $ 9,276.7      $ 9,272.8     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
  4,720.9        5,163.5        5,604.9      Risk Weighted Assets     5,147.0        5,099.8        5,604.7        5,604.9        5,595.2        5,640.7        5,680.6     
      Actual EOP Balances                
                     
$ 38.2      $ 72.5      $ 91.7      GAAP Net Income   $ 21.7      $ 27.2      $ 19.7      $ 23.0      $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9     
      Add:                
  4.6        7.0        6.4     

Intangible Amortization (net of tax)

     1.6        1.5        1.6        1.7        1.9        1.5        1.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
$ 42.8      $ 79.4      $ 98.1      Tangible Net Income   $ 23.3      $ 28.8      $ 21.3      $ 24.7      $ 25.9      $ 30.0      $ 25.5     

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
      Tangible Ratios                
  6.26 %      10.64 %      11.87 %   

Return on Tangible Common Equity

     12.19 %      14.55 %      10.46 %      11.95 %      12.42 %      14.95 %      13.05 %   
  0.61 %      0.95 %      1.07 %   

Return on Tangible Assets

     1.13 %      1.37 %      0.95 %      1.08 %      1.11 %      1.29 %      1.10 %   
  9.68 %      8.97 %      9.01 %   

Tangible Common Equity to Tangible Assets

     9.23 %      9.40 %      9.05 %      9.01 %      8.96 %      8.65 %      8.41 %   
  14.50 %      14.46 %      14.75 %   

Tangible Common Equity to Risk Wgt Assets

     14.88 %      15.50 %      14.55 %      14.75 %      14.91 %      14.23 %      13.73 %   
  7.85        7.89        8.17     

Tangible Common Book Value (1)

     8.09        8.35        8.04        8.17        8.23        7.96        7.75     

Tangible Common Equity is defined as GAAP Shareholders’ Equity less Preferred Stock, Goodwill and Intangibles.

Tangible Common Equity presentation includes Other Comprehensive Income (OCI) as is common in other company releases.

 

(1) Tangible Common Shareholders’ Equity Divided By Common Shares Issued and Outstanding at Period-End.

 

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